時間：2023-03-21 17:05:16
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(一)我國中央銀行的會計核算基礎(chǔ)———收付實現(xiàn)制。
我國中央銀行業(yè)務(wù)由于具有特殊性，所以會計核算采用的是收付實現(xiàn)制。一是應(yīng)收利息、待攤費用等科目沒有在表內(nèi)設(shè)置。雖然設(shè)有“暫收款項、暫付款項”等科目，但其核算內(nèi)容與企業(yè)會計具有不同的資金性質(zhì)，其性質(zhì)僅是臨時性、過渡性的。二是再貸款、再貼現(xiàn)這類資產(chǎn)是根據(jù)國家執(zhí)行貨幣政策的需要而操作和發(fā)放的。發(fā)行債券時也是按債券面值計價，所發(fā)生的各類費用直接計入當(dāng)期業(yè)務(wù)支出列損益。三是對固定資產(chǎn)計價時，僅在購建時一次性列支，除規(guī)定的特殊變動外一般不做調(diào)整，存續(xù)期間也不計提折舊，清理時一次性核銷原值。四是各項財務(wù)收入的確認(rèn)，以我國中央銀行實際收到的各項收入計入相應(yīng)賬戶。五是所有支出全部納入財務(wù)支出核算，財務(wù)支出不準(zhǔn)預(yù)提虛列，一律據(jù)實列支。按國家有關(guān)規(guī)定制定費用開支范圍及標(biāo)準(zhǔn)，上報財政部批準(zhǔn)后實施。每一會計年度的本期收入減去本期支出、減去按照國務(wù)院財政部門核定的比例提取總準(zhǔn)備金后，所得凈利潤全部上繳中央財政。六是固定資產(chǎn)只在表外計算折舊額。七是應(yīng)收未收利息在表外反映。
(二)我國中央銀行的會計計量屬性———歷史成本。
我國中央銀行遵循歷史成本原則對各項資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)、計量，按各項財產(chǎn)取得時的實際成本入賬，存續(xù)期間財產(chǎn)價值不做調(diào)整。歷史成本計量主要體現(xiàn)在以下幾個方面:一是外匯儲備占款和貴金屬不隨價值變動和匯率波動定期調(diào)整賬面價值，只按歷史成本進(jìn)行核算。二是再貸款按發(fā)放時的實際金額入賬，不采用重估價值，不進(jìn)行減值測試，不計提損失準(zhǔn)備，對其應(yīng)收未收利息不納入表內(nèi)核算，只在表外反映。三是固定資產(chǎn)按購建時成本計價，存續(xù)期間不計提折舊，只對規(guī)定的特殊變動原因做價值調(diào)整。四是有價證券的入賬價值按實際支付的價款列賬，溢價、折價不做攤銷，存續(xù)期間不按市價法或攤余成本法對賬面價值進(jìn)行調(diào)整。五是國際金融組織資產(chǎn)按出資時實際支付的金額入賬。
(三)我國中央銀行現(xiàn)行會計標(biāo)準(zhǔn)的歷史成因。
我國中央銀行長期采用收付實現(xiàn)制作為會計核算基礎(chǔ)和采用歷史成本作為會計計量屬性有其歷史成因。收付實現(xiàn)制核算基礎(chǔ)和歷史成本計量屬性的長期存在是由我國中央銀行單位性質(zhì)所決定的。我國中央銀行作為行政性單位不以盈利為目的，對利潤指標(biāo)的重視程度遠(yuǎn)不及企事業(yè)單位。我國中央銀行以防止國有資產(chǎn)流失為目標(biāo)，更加注重資金使用的真實性，從會計信息的客觀性和相關(guān)性角度出發(fā)，我國中央銀行更偏重于會計信息的客觀性。
二、我國中央銀行現(xiàn)行會計標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量現(xiàn)狀
我國中央銀行遵循收付實現(xiàn)制會計核算原則，實行獨立的財務(wù)預(yù)算管理制度，實行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、預(yù)算管理、分級核算、統(tǒng)負(fù)盈虧”的財務(wù)管理體制。資產(chǎn)項目中外匯儲備經(jīng)營管理必須堅持安全性、流動性和盈利性的原則，再貸款、再貼現(xiàn)根據(jù)國家執(zhí)行貨幣政策的需要操作和發(fā)放;負(fù)債項目均按實際發(fā)生額計價，發(fā)行債券按債券面值計價，發(fā)行債券發(fā)生的各種費用計入當(dāng)期業(yè)務(wù)支出;財務(wù)收入項目的確認(rèn)按實際收到各項收入后計入相應(yīng)賬戶;支出項目全部納入財務(wù)支出核算，財務(wù)支出一律按規(guī)定的核算內(nèi)容據(jù)實列支，不得預(yù)提虛列。利潤等于各項收入減去各項支出，利潤按財政部批準(zhǔn)的比例提取總準(zhǔn)備金后，凈利潤全部上繳中央財政，凈虧損首先由歷年提取的總準(zhǔn)備金彌補，不足彌補的部分由中央財政撥補。所有者權(quán)益全部由國家所有，未經(jīng)財政部批準(zhǔn)不得變動。財務(wù)決算報告年度終了后按規(guī)定期限逐級上報上級行和財政部派出機(jī)構(gòu)。財務(wù)收支、會計事務(wù)接受國務(wù)院審計部門和財政部門的審計和監(jiān)督。我國中央銀行的現(xiàn)行會計標(biāo)準(zhǔn)雖然發(fā)揮了積極、有效的作用，但也存在一定問題。
(一)未跟進(jìn)會計制度改革和金融全球化步伐。
2003年英國倫敦中央銀行出版社對全球159個中央銀行的會計實務(wù)調(diào)查表明，各國中央銀行對國際會計準(zhǔn)則是認(rèn)同度高達(dá)82%，大多直接或間接采用了國際會計標(biāo)準(zhǔn)。2006年我國新頒布的會計準(zhǔn)則實質(zhì)上實現(xiàn)了與國際的趨同，相續(xù)頒布的金融機(jī)構(gòu)會計準(zhǔn)則也確立了權(quán)責(zé)發(fā)生制和公允價值作為會計確認(rèn)基礎(chǔ)的地位。伴隨日益全球化的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，我國國際經(jīng)濟(jì)金融活動的參與程度日趨頻繁，我國中央銀行與其他國家中央銀行的交流也在不斷增加，對各國中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)的趨同性要求越來越高，如果差異較大將會造成會計信息的不可比性，直接形成交流障礙。
(二)與當(dāng)前業(yè)務(wù)需求相比會計核算基礎(chǔ)相對落后。
我國中央銀行作為國務(wù)院組成部門、實行由政府主導(dǎo)的財務(wù)預(yù)算管理體制直接決定了收付實現(xiàn)制的核算基礎(chǔ)，收付實現(xiàn)制能夠?qū)崿F(xiàn)年度預(yù)算安排與財務(wù)收支的有效配比。收付實現(xiàn)制雖然能夠較好反映預(yù)算收支的執(zhí)行情況，但是不能完整反映中央銀行的資產(chǎn)狀況。當(dāng)前我國中央銀行資產(chǎn)種類日趨多樣化、市場交易日益頻繁，僅采用收付實現(xiàn)制已經(jīng)不能滿足真實、完整、準(zhǔn)確地反映中央銀行全部資產(chǎn)狀況的要求。
(三)不符合會計信息相關(guān)性和謹(jǐn)慎性要求。
我國中央銀行持有相當(dāng)數(shù)量的外匯儲備、金銀和有價證券，它們是有效執(zhí)行貨幣政策的必要工具，上述資產(chǎn)的價格受國際、國內(nèi)多項因素的綜合影響，幣種、供求、利率和匯率等的波動都將對其價格造成較大影響。對外匯儲備、金銀和有價證券等資產(chǎn)實際發(fā)生減值時，由于沒有引入客觀的計量方法，對其現(xiàn)行的真實價值無法準(zhǔn)確衡量，從而減值準(zhǔn)備也無法相應(yīng)計提，實際價值會與賬面價值產(chǎn)生嚴(yán)重不符時，隱藏了較大的財務(wù)風(fēng)險。上述資產(chǎn)如仍按現(xiàn)行歷史成本法計價，將導(dǎo)致中央銀行這些資產(chǎn)的賬面價值嚴(yán)重脫離其市場價值，這將不利于會計信息使用者做出決策判斷。
三、我國中央銀行現(xiàn)行會計標(biāo)準(zhǔn)的會計學(xué)選擇方向
我國中央銀行現(xiàn)行會計標(biāo)準(zhǔn)正在經(jīng)歷多項核算改革，借鑒國外中央銀行會計準(zhǔn)則，與國際會計準(zhǔn)則逐步趨同，積極探索適合中國國情、能夠真實公允地反映中央銀行經(jīng)營成果的會計標(biāo)準(zhǔn)是大勢所趨。雖然這些年來我國中央銀行已形成了一套較為完善的會計和財務(wù)準(zhǔn)則，由于實行獨立的財務(wù)預(yù)算制度和采用收付實現(xiàn)制會計核算基礎(chǔ)，其會計反映和監(jiān)督的能力目前遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足新準(zhǔn)則后的需求，完善我國中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)勢在必行。與現(xiàn)行國際會計準(zhǔn)則以及國外許多中央銀行執(zhí)行的會計標(biāo)準(zhǔn)相比，我國中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)還存在不足之處，亟待改進(jìn)。
(一)合理借鑒發(fā)達(dá)國家中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)。
隨著經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化的發(fā)展，我國中央銀行與外國中央銀行、商業(yè)銀行及其他金融組織的交流日益緊密，參與國際經(jīng)濟(jì)、金融活動日益頻繁，正因如此，我國中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)改革已勢在必行。我國中央銀行要高度關(guān)注國內(nèi)外會計準(zhǔn)則新動態(tài)，認(rèn)真研究各國中央銀行國際會計準(zhǔn)則的運用效果，找準(zhǔn)我國中央銀行運用國際會計準(zhǔn)則的切入點和范圍，成功借鑒發(fā)達(dá)國家會計標(biāo)準(zhǔn)改革的先進(jìn)經(jīng)驗，結(jié)合我國中央銀行的實際情況和經(jīng)濟(jì)金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，明確我國中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)改革的具體內(nèi)容和發(fā)展方向，制定符合我國中央銀行自身特點的新會計標(biāo)準(zhǔn)，并將研究成果積極運用到中央銀行會計實踐活動中去。借鑒國外中央銀行會計準(zhǔn)則經(jīng)驗，逐步靠攏國際會計準(zhǔn)則，采用謹(jǐn)慎性原則，真實、公允地反映中央銀行經(jīng)營成果是中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)改革的必然選擇。
(二)制定中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)改革制度支撐。
在借鑒國際會計準(zhǔn)則、發(fā)達(dá)國家中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)和我國企業(yè)會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，我國中央銀行應(yīng)制定一套適合我國國情又與國際接軌的新會計標(biāo)準(zhǔn)制度或準(zhǔn)則。具體應(yīng)從以下幾個方面考慮:一是為準(zhǔn)確計量各期間的成本和收益情況，引入權(quán)責(zé)發(fā)生制作為中央銀行會計核算的基礎(chǔ);二是完善中央銀行會計核算原則，引入配比性、實質(zhì)重于形式等原則;三是根據(jù)資產(chǎn)持有目的不同，采用歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、公允價值等多種計量屬性計算資產(chǎn)價值;四是建立健全會計信息對外披露機(jī)制，保障會計信息披露的質(zhì)量和有效性。
(三)我國中央銀行會計標(biāo)準(zhǔn)改革具體設(shè)計
1.我國中央銀行會計基礎(chǔ)宜采用收付實現(xiàn)制和權(quán)責(zé)發(fā)生制并用的“二元結(jié)構(gòu)”模式。
會計基礎(chǔ)僅僅是一種計量標(biāo)準(zhǔn)，它脫離了會計體系這一整體，是不可能發(fā)揮出應(yīng)有作用的。只有在有效的財務(wù)報告和政府會計制度框架設(shè)計下，應(yīng)計制的應(yīng)用才有其實際意義。目前我國政府部門尚未明確財務(wù)報告的范圍標(biāo)準(zhǔn)，從成本效益原則角度出發(fā)考慮，我國中央銀行完全采用權(quán)責(zé)發(fā)生制短期內(nèi)尚不具備條件。因此，我國中央銀行近期內(nèi)還是采取以收付實現(xiàn)制為主，以修正的權(quán)責(zé)發(fā)生制為輔的“二元結(jié)構(gòu)”模式為宜。
2.對跨年度結(jié)算財務(wù)資金業(yè)務(wù)采用權(quán)責(zé)發(fā)生制計量更科學(xué)。
在現(xiàn)行收付實現(xiàn)制下，我國中央銀行跨年度結(jié)算財務(wù)資金業(yè)務(wù)如跨年度結(jié)算采購資金、工程款等，存在會計核算無依據(jù)、預(yù)提虛列和賬務(wù)處理不真實等問題。采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，增設(shè)“待清算支出”、“應(yīng)付支出”等類似科目，核算當(dāng)年已安排未支出或應(yīng)付未付的款項，項目發(fā)生時直接從費用賬戶將相關(guān)費用轉(zhuǎn)入。在下一年度實際支付時，直接做沖減“待清算支出”、“應(yīng)付支出”賬務(wù)處理，不再列支費用科目。在當(dāng)前部門預(yù)算制下，這種做法我國中央銀行可以更為科學(xué)的安排費用開支。
3.對再貸款業(yè)務(wù)計提減值準(zhǔn)備，實施更為嚴(yán)格的監(jiān)管手段。
我國中央銀行應(yīng)根據(jù)再貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度大小，計提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備金額與風(fēng)險大小成正比。對再貸款業(yè)務(wù)應(yīng)根據(jù)不同種類定期進(jìn)行風(fēng)險評估，對不同類別再貸款業(yè)務(wù)存在的逾期或無法收回的風(fēng)險程度大小做出評估，可參考借鑒商業(yè)銀行貸款的五級分類標(biāo)準(zhǔn)做法，分別計提相應(yīng)減值準(zhǔn)備。由于我國中央銀行發(fā)放的再貸款金額較大，如果計提減值準(zhǔn)備則相應(yīng)的計提數(shù)額會較大，減值準(zhǔn)備計入當(dāng)期損益會造成損益的巨大波動，不利于客觀評價?？紤]此因素，我國中央銀行再貸款減值準(zhǔn)備可計入權(quán)益核算。
4.暫緩對固定資產(chǎn)計提折舊，保持現(xiàn)有固定資產(chǎn)會計核算方式不變。
在實踐中，機(jī)動車輛消費貸款保證保險是貸款購車人必須購買的保險，是指以借款合同所確定的貸款本息為標(biāo)的，投保人（即借款人）根據(jù)被保險人（即提供消費貸款的銀行）的要求，請求被保險人擔(dān)保自己信用的一種保險。如果在規(guī)定的期限內(nèi)，因投保人未按借款合同按期履行還款義務(wù)，致使被保險人受到經(jīng)濟(jì)損失，由保險人負(fù)賠償責(zé)任。保險人履行賠償義務(wù)后，有權(quán)向投保人或提供連帶責(zé)任擔(dān)保的第三方擔(dān)保人追償。綜觀此案，甲交了保費、投了保險，在遭遇不幸時卻得不到保障；乙銀行如保利益則失道義；丙保險公司拒賠的理由似充分，振振有詞，實則陷銀行于不義、置危難于不理。此案反映出現(xiàn)行機(jī)動車輛消費貸款保證保險制度存在不合理之處，使保證保險在某些情況下不能起到降低信用風(fēng)險的保障作用，甚至造成法律與道德的沖突。
一、保證保險合同中“被保險人先行處分貸款合同的抵（質(zhì)）押物或向擔(dān)保人追償?shù)譁p欠款后不足部分由保險人賠償”的規(guī)定不合理。保證保險作為一種保險形式，是以轉(zhuǎn)嫁被保險人所面臨的投保人不能履行債務(wù)的風(fēng)險為目的的一種保險，以經(jīng)營信用風(fēng)險為主要內(nèi)容。保證保險與保證擔(dān)保在內(nèi)容、主體、性質(zhì)、保證范圍、保證程度及法律后果等方面均有不同，所以保證保險不能被視為由保險公司做保證人對貸款合同的保證擔(dān)保，因此《擔(dān)保法》第二十八條“同一債權(quán)既有保證又有物的擔(dān)保的，保證人對物的擔(dān)保以外的債權(quán)承擔(dān)保證責(zé)任?！彼w現(xiàn)的“先物保后保證”和原則不適用于保證保險。因此保證保險條款中要求被保險人先行處分抵（質(zhì)）押物的條款沒有法律的依據(jù)和理論的支持。同樣，要求被保險人先向保證擔(dān)保人追償也沒有法律根據(jù)，因為保證擔(dān)保與保證保險是兩個性質(zhì)不同、相互獨立的法律關(guān)系，而且在通常由于保險人實力雄厚，先向保險人索賠更有利于維護(hù)被保險人的利益。顯然，如果保險人僅就先行處分抵（質(zhì)）押物或向保證擔(dān)保人追償后抵減欠款后不足的部分（如果還有不足的部分的話）賠償，在實際上減輕或免除了自己的賠償責(zé)任，而這種責(zé)任的減免是毫無道理可言的。另一方面，如上面的案例所述，強(qiáng)調(diào)被保險人先行處分抵押物，則銀行陷入利益與道德的沖突。在實踐中，被保險人應(yīng)與保險人就擔(dān)保和保險的實現(xiàn)順序問題做出特別約定：被保險人同時享有擔(dān)保物權(quán)和向保險人索賠的權(quán)利時，被保險人有權(quán)選擇實施何種權(quán)利。
二、應(yīng)限制保證保險中保險人代位權(quán)的行使。保險人的代位權(quán)是指由保險人取得被保險人賠償請求權(quán)的權(quán)利，是基于第三人（包括投保人）的侵權(quán)或違約行為造成被保險人的損害，以保證同時達(dá)到“維護(hù)第三人的損害賠償義務(wù)”、“確定保險人的保險賠償義務(wù)”和“防止被保險人不當(dāng)?shù)美比N目的的一種制度。從理論上講，在機(jī)動車輛消費貸款保證保險中保險事故的發(fā)生即投保人未能按貸款合同約定的期限償還欠款，可以視為第三人的違約行為損害了被保險人的利益，保險人當(dāng)然在給付賠償金后獲得代位權(quán)。但是如遇到上述案例中的情況，即投保人的違約行為并非由于其信用的缺失，而是由于自然災(zāi)害、意外事故等原因致使喪失履約能力，則此時保險人代位權(quán)應(yīng)在投保人充分舉證證明其喪失履約能力的情況下被禁止行使，以彰顯保險分散風(fēng)險、補償損失的本質(zhì)精神和法律正義的價值。當(dāng)然，代位權(quán)的禁止行使應(yīng)有嚴(yán)格的條件限制和規(guī)范的操作程序，以防止道德危險的發(fā)生，防止投保人利用其逃避責(zé)任，損害保險人利益。保險人代位權(quán)的限制行使應(yīng)在《保險法》中加以原則性規(guī)定，即能夠舉證證明自己是因為自然災(zāi)害、意外事故等客觀原因?qū)е峦耆珕适男羞€貸義務(wù)能力的被保證人（投保人），不受保險人的代位追索。同時在實踐中允許保險人和被保險人在保證保險合同中做出特別約定。因為代位權(quán)的禁止行使涉及到投保人的利益，也應(yīng)允許保險人與投保人的特別約定條款做為保證保險合同的一部分。
論文關(guān)鍵詞：線性代數(shù)，線性關(guān)系，知識體系
線性代數(shù)這門課程有一個特點：各部分內(nèi)容相對獨立，整個課程呈現(xiàn)出一種塊狀結(jié)構(gòu)，原因是線性代數(shù)學(xué)科的形成過程本身就沒有一條明確的主線。內(nèi)容有行列式、矩陣、向量、線性方程組、特征值問題、二次型、線性空間與線性變換。我們幾乎可以找到從線性方程組、行列式、向量、矩陣、多項式、線性空間、線性變換中的任何一個分塊開始展開的教材，其展開過程主要取決于作者串聯(lián)這些分塊的形式邏輯的脈絡(luò)[1]。實際上，課程內(nèi)容的展開不僅取決于課程本身的邏輯，也應(yīng)該充分考慮學(xué)生的接受能力的因素。行列式、矩陣運算和方程組求解通常都被認(rèn)為容易被學(xué)生理解的內(nèi)容，而向量組的線性關(guān)系問題是線性代數(shù)的難點。通常的線性代數(shù)知識體系是按照由易到難道順序安排，這樣似乎可以漸進(jìn)地接受難點，但實際上有以下幾個弊端：（1）由于難點出現(xiàn)的時間較遲，學(xué)生沒有機(jī)會對難點進(jìn)行重復(fù)運用和消化理解就已經(jīng)進(jìn)入課程的尾聲；（2）從心理上講，學(xué)生學(xué)習(xí)有先入為主的現(xiàn)象，最開始學(xué)到的知識最容易記住，因此難點后出現(xiàn)也不利于學(xué)生接受；（3）運用向量組的線性關(guān)系理論可以統(tǒng)領(lǐng)線性代數(shù)的重點內(nèi)容，如果不盡早引入這個理論，就不容易將塊狀結(jié)構(gòu)有機(jī)地結(jié)合起來。
1. 線性關(guān)系理論的基本概念及其表現(xiàn)
線性關(guān)系理論的基本概念包括：向量組的線性組合、向量的線性表示、向量組的線性相關(guān)性、向量組的線性無關(guān)性、向量組的最大無關(guān)組、向量組的秩等。
對任意一個向量組，以這個向量組為列向量組構(gòu)造矩陣,可以通過對實施初等行變換判別列向量組的線性相關(guān)性，進(jìn)而獲得該向量組的最大無關(guān)組，同時可以獲得向量組中任意一個向量由最大無關(guān)組線性表示的表示系數(shù)，也可以獲得向量組的秩?？梢?，向量組的線性關(guān)系問題集中表現(xiàn)在矩陣的初等行變換過程中?？梢哉J(rèn)為數(shù)學(xué)論文，矩陣的初等行變換過程是向量組線性關(guān)系理論的外在表現(xiàn)。
2. 基于線性關(guān)系理論的線性代數(shù)知識體系與關(guān)聯(lián)
線性代數(shù)中主要問題的解決都是通過解線性方程組實現(xiàn)的，可以說線性代數(shù)的核心內(nèi)容是線性方程組,而研究線性方程組及其解靠的是矩陣及其矩陣的初等行變換。因此，以線性方程組為出發(fā)點，可以為以后解決問題奠定基礎(chǔ)。
通過線性方程組可以引出矩陣概念，并引出矩陣的初等行變換方法，進(jìn)一步引出向量概念，以及向量的線性運算和矩陣與向量乘法運算。在這些基本概念和運算的基礎(chǔ)上，線性方程組可以表示矩陣形式和向量形式，其中，是線性方程組的系數(shù)矩陣，為矩陣的列向量組，是線性方程組的常數(shù)列向量[2]。
由向量形式方程組進(jìn)一步討論向量組的線性關(guān)系理論，為深入研究和理解線性代數(shù)的其它問題提供理論基礎(chǔ)。從矩陣形式的方程組出發(fā)進(jìn)一步討論矩陣運算，特別是在向量組的最大無關(guān)組和向量組的秩的概念下，矩陣的秩的定義變得很簡單，逆矩陣也很容易理解。行列式可以認(rèn)為是方陣中的一個特殊概念，事實上，階行列式也可以用個為向量定義[2]。在行列式和線性方程組概念下，很自然地討論矩陣的特征值和特征向量問題。二次型標(biāo)準(zhǔn)形問題則在特征值和特征向量概念基礎(chǔ)上處理。線性空間和線性變換則是向量方法和矩陣方法的升華[3]雜志網(wǎng)。
在這種知識體系下，向量和矩陣是線性代數(shù)的核心工具，矩陣的初等變換是代數(shù)的核心方法，而向量組的線性關(guān)系理論是核心理論。矩陣的初等變換這一方法不僅可用于求解線性方程組，他還可用于求矩陣的逆矩陣；求矩陣的秩；求向量組的極大無關(guān)組及其秩；求齊次線性方程組的基礎(chǔ)解系；求向量空間的基及維數(shù)；求特征向量；求實二次型的標(biāo)準(zhǔn)形等。而對于這些問題的理性認(rèn)識則需要向量組的線性關(guān)系理論。
3. 知識體系展開的基本邏輯
怎樣設(shè)計線性代數(shù)課程的科學(xué)體系?這取決于我們對學(xué)科內(nèi)容的本質(zhì)的理解，對該學(xué)科在現(xiàn)代科學(xué)中的地位和作用的認(rèn)識和課程的目標(biāo)。在我國，理工科的線性代數(shù)教科書是把線性代數(shù)的各部分內(nèi)容作為工具來掌握，而忽視了這門學(xué)科最終形成的思想基石――空間與變換，因此這樣的課程并沒有真正跨進(jìn)線性代數(shù)的思想殿堂，頂多只能視為矩陣運算的初級教程。而我國數(shù)學(xué)專業(yè)的高等代數(shù)課程又過分沉湎于形式化概念的邏輯體系構(gòu)建，而忽略了線性代數(shù)理論在現(xiàn)實生活中的鮮活背景和在現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)中的應(yīng)用前景，因此這樣的課程在學(xué)完之后也不易明白學(xué)習(xí)該課程的目的和意義，甚至以為僅僅是學(xué)習(xí)其他課程的前期準(zhǔn)備[1]。
很多文獻(xiàn)([1][4][5])討論了線性代數(shù)的知識體系，但是學(xué)者們基本上只考慮知識體系本身，而忽略了學(xué)生學(xué)習(xí)的心理因素。線性代數(shù)的一個公認(rèn)特點是內(nèi)容抽象，要真正掌握線性代數(shù)的原理與方法必須具備較強(qiáng)的抽象思維能力，即對形式概念的理解能力和形式邏輯的演繹能力，而這兩種能力要求幾乎超越了大多數(shù)學(xué)生在中學(xué)階段的能力儲備。面對抽象的課程內(nèi)容和復(fù)雜度知識體系，學(xué)生在學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)課程時往往會產(chǎn)生焦慮情緒[7]。按照塊狀結(jié)構(gòu)安排線性代數(shù)的知識體系容易使學(xué)生產(chǎn)生焦慮情緒。
通常按照塊狀結(jié)構(gòu)安排線性代數(shù)的知識體系，便于教師理解，但是，學(xué)生很難建立塊狀結(jié)構(gòu)之間的聯(lián)系?；诰€性關(guān)系理論的線性代數(shù)知識體系是從學(xué)生認(rèn)識能力出發(fā)數(shù)學(xué)論文，由現(xiàn)實世界的問題引出數(shù)學(xué)概念，使學(xué)生感到是因為解決現(xiàn)實的需要而學(xué)習(xí)新的數(shù)學(xué)概念、理論和方法。這種由現(xiàn)實問題到解決方法的邏輯關(guān)系稱為生活邏輯，而按照塊狀結(jié)構(gòu)形成的知識關(guān)系成為學(xué)科邏輯[7]。學(xué)科邏輯是出于本學(xué)科的研究者知識整理的需要，不適合向?qū)W生傳授知識。基于線性關(guān)系理論的線性代數(shù)知識體系的基本邏輯關(guān)系是按生活邏輯展開的。首先，學(xué)生容易認(rèn)識線性方程組與現(xiàn)實的聯(lián)系，隨著解決線性方程組問題過程的深化，提出矩陣和向量概念；進(jìn)一步，矩陣和向量等新的元素需要進(jìn)行運算，因此分別討論向量運算（主要是線性關(guān)系理論和方法）和矩陣運算；具備了線性代數(shù)的核心工具（向量和矩陣）、核心方法（矩陣的初等變換）和核心理論（向量組的線性關(guān)系理論），就可以繼續(xù)討論特征值和特征向量，可以討論二次型，也可以討論線性空間和線性變換。整個線性代數(shù)知識是按照需求展開的，因此，很多過去塊狀結(jié)構(gòu)中的知識內(nèi)容（如矩陣、向量、線性方程組等）并非一次性的安排在一章之內(nèi)，而是在不同的章節(jié)中逐漸深入展開。這樣安排便于形成以矩陣初等變換為核心方法和向量組的線性關(guān)系理論為核心理論的主線，便于學(xué)生漸進(jìn)理解線性代數(shù)的難點。
4. 結(jié)論
基于線性關(guān)系理論的線性代數(shù)知識體系將線性代數(shù)知識按生活邏輯展開，以向量和矩陣為核心工具，矩陣的初等變換為核心方法，以向量組的線性關(guān)系理論為核心理論，形成線性代數(shù)的知識主線。這種知識體系便于學(xué)生理解線性代數(shù)的難點，克服學(xué)習(xí)上的焦慮情緒。
參考文獻(xiàn)
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[2]Peter D. Lax. 線性代數(shù)及其應(yīng)用（第二版）[M]. 北京：人民郵電出版社, 2009.
[3]王璽等.線性代數(shù)[M]. 上海：同濟(jì)大學(xué)出版社, 2009.
[4]彭德艷,金傳榆.《線性代數(shù)》內(nèi)容的關(guān)聯(lián)性研究[J]. 大學(xué)數(shù)學(xué)，2007.23(1):170-175.
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《水晶排球項目可行性研究報告》通過對項目的市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等方面的研究，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程等角度對項目進(jìn)行調(diào)查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的經(jīng)濟(jì)效益和社會環(huán)境影響進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，為項目決策提供公正、可靠、科學(xué)的投資咨詢意見。具體而言，本報告體現(xiàn)如下幾方面用途：
—— 用于報送發(fā)改委立項、核準(zhǔn)或備案
—— 用于申請土地
—— 用于申請國家專項資金
—— 用于申請政府補貼
—— 用于融資、銀行貸款
—— 用于對外招商合作
—— 用于上市募投
—— 用于園區(qū)評價定級
—— 用于企業(yè)工程建設(shè)指導(dǎo)
—— 用于企業(yè)節(jié)能審查
—— 用于環(huán)保部門對項目進(jìn)行環(huán)境評價
—— 用于安監(jiān)部門對項目進(jìn)行安全審查
【水晶排球項目可行性研究報告內(nèi)容】
第一部分 項目總論
第二部分 項目建設(shè)背景、必要性、可行性
第三部分 項目產(chǎn)品市場分析
第四部分 項目產(chǎn)品規(guī)劃方案
第五部分 項目建設(shè)地與土建總規(guī)
第六部分 項目環(huán)保、節(jié)能與勞動安全方案
第七部分 項目組織和勞動定員
第八部分 項目實施進(jìn)度安排
第九部分 項目財務(wù)評價分析
第十部分 項目財務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會效益評價
第十一部分 項目風(fēng)險分析及風(fēng)險防控
第十二部分 項目可行性研究結(jié)論與建議
【水晶排球項目可行性研究報告目錄】
第一部分 水晶排球項目總論
總論作為可行性研究報告的首要部分，要綜合敘述研究報告中各部分的主要問題和研究結(jié)論，并對項目的可行與否提出最終建議，為可行性研究的審批提供方便。
一、水晶排球項目背景
（一）項目名稱
（二）項目的承辦單位
（三）承擔(dān)可行性研究工作的單位情況
（四）項目的主管部門
（五）項目建設(shè)內(nèi)容、規(guī)模、目標(biāo)
（六）項目建設(shè)地點
二、項目可行性研究主要結(jié)論
在可行性研究中，對項目的產(chǎn)品銷售、原料供應(yīng)、政策保障、技術(shù)方案、資金總額籌措、項目的
財務(wù)效益和國民經(jīng)濟(jì)、社會效益等重大問題，都應(yīng)得出明確的結(jié)論，主要包括：
（一）項目產(chǎn)品市場前景
（二）項目原料供應(yīng)問題
（三）項目政策保障問題
（四）項目資金保障問題
（五）項目組織保障問題
（六）項目技術(shù)保障問題
（七）項目人力保障問題
（八）項目風(fēng)險控制問題
（九）項目財務(wù)效益結(jié)論
（十）項目社會效益結(jié)論
（十一）項目可行性綜合評價
三、主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表
在總論部分中，可將研究報告中各部分的主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)匯總，列出主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表，使
審批和決策者對項目作全貌了解。
四、存在問題及建議
對可行性研究中提出的項目的主要問題進(jìn)行說明并提出解決的建議。
第二部分 水晶排球項目建設(shè)背景、必要性、可行性
這一部分主要應(yīng)說明項目發(fā)起的背景、投資的必要性、投資理由及項目開展的支撐性條件等等。
一、水晶排球項目建設(shè)背景
（一）國家或行業(yè)發(fā)展規(guī)劃
（二）項目發(fā)起人以及發(fā)起緣由
（三）……
二、水晶排球項目建設(shè)必要性
（一）……
（二）……
（三）……
（四）……
三、水晶排球項目建設(shè)可行性
（一）經(jīng)濟(jì)可行性
（二）政策可行性
（三）技術(shù)可行性
（四）模式可行性
（五）組織和人力資源可行性
第三部分 水晶排球項目產(chǎn)品市場分析
市場分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一個項目，其生產(chǎn)規(guī)模的確定、技術(shù)的選擇、投資估算甚至廠址的選擇，都必須在對市場需求情況有了充分了解以后才能決定。而且市場分析的結(jié)果，還可以決定產(chǎn)品的價格、銷售收入，最終影響到項目的盈利性和可行性。在可行性研究報告中，要詳細(xì)研究當(dāng)前市場現(xiàn)狀，以此作為后期決策的依據(jù)。
一、水晶排球項目產(chǎn)品市場調(diào)查
（一）水晶排球項目產(chǎn)品國際市場調(diào)查
（二）水晶排球項目產(chǎn)品國內(nèi)市場調(diào)查
（三）水晶排球項目產(chǎn)品價格調(diào)查
（四）水晶排球項目產(chǎn)品上游原料市場調(diào)查
（五）水晶排球項目產(chǎn)品下游消費市場調(diào)查
（六）水晶排球項目產(chǎn)品市場競爭調(diào)查
二、水晶排球項目產(chǎn)品市場預(yù)測
市場預(yù)測是市場調(diào)查在時間上和空間上的延續(xù)，利用市場調(diào)查所得到的信息資料，對本項目產(chǎn)品
未來市場需求量及相關(guān)因素進(jìn)行定量與定性的判斷與分析，從而得出市場預(yù)測。在可行性研究工作報
告中，市場預(yù)測的結(jié)論是制訂產(chǎn)品方案，確定項目建設(shè)規(guī)模參考的重要根據(jù)。
（一）水晶排球項目產(chǎn)品國際市場預(yù)測
（二）水晶排球項目產(chǎn)品國內(nèi)市場預(yù)測
（三）水晶排球項目產(chǎn)品價格預(yù)測
（四）水晶排球項目產(chǎn)品上游原料市場預(yù)測
（五）水晶排球項目產(chǎn)品下游消費市場預(yù)測
（六）水晶排球項目發(fā)展前景綜述
第四部分 水晶排球項目產(chǎn)品規(guī)劃方案
一、水晶排球項目產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)劃方案
二、水晶排球項目產(chǎn)品工藝規(guī)劃方案
（一）工藝設(shè)備選型
（二）工藝說明
（三）工藝流程
三、水晶排球項目產(chǎn)品營銷規(guī)劃方案
（一）營銷戰(zhàn)略規(guī)劃
（二）營銷模式
在商品經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)要根據(jù)市場情況，制定合格的銷售模式，爭取擴(kuò)大市場份額，穩(wěn)定
銷售價格，提高產(chǎn)品競爭能力。因此，在可行性研究報告中，要對市場營銷模式進(jìn)行詳細(xì)研究。
1、投資者分成
2、企業(yè)自銷
3、國家部分收購
4、經(jīng)銷人代銷及代銷人情況分析
（三）促銷策略
……
第五部分 水晶排球項目建設(shè)地與土建總規(guī)
一、水晶排球項目建設(shè)地
（一）水晶排球項目建設(shè)地地理位置
（二）水晶排球項目建設(shè)地自然情況
（三）水晶排球項目建設(shè)地資源情況
（四）水晶排球項目建設(shè)地經(jīng)濟(jì)情況
（五）水晶排球項目建設(shè)地人口情況
二、水晶排球項目土建總規(guī)
（一）項目廠址及廠房建設(shè)
1、廠址
2、廠房建設(shè)內(nèi)容
3、廠房建設(shè)造價
（二）土建總圖布置
1、平面布置。列出項目主要單項工程的名稱、生產(chǎn)能力、占地面積、外形尺寸、流程順序
和布置方案。
2、豎向布置
（1）場址地形條件
（2）豎向布置方案
（3）場地標(biāo)高及土石方工程量
3、技術(shù)改造項目原有建、構(gòu)筑物利用情況
4、總平面布置圖（技術(shù)改造項目應(yīng)標(biāo)明新建和原有以及拆除的建、構(gòu)筑物的位置）
5、總平面布置主要指標(biāo)表
（三）場內(nèi)外運輸
1、場外運輸量及運輸方式
2、場內(nèi)運輸量及運輸方式
3、場內(nèi)運輸設(shè)施及設(shè)備
（四）項目土建及配套工程
1、項目占地
2、項目土建及配套工程內(nèi)容
（五）項目土建及配套工程造價
（六）項目其他輔助工程
1、供水工程
2、供電工程
3、供暖工程
4、通信工程
5、其他
第六部分 水晶排球項目環(huán)保、節(jié)能與勞動安全方案
在項目建設(shè)中，必須貫徹執(zhí)行國家有關(guān)環(huán)境保護(hù)、能源節(jié)約和職業(yè)安全方面的法規(guī)、法律，對項目可能造成周邊環(huán)境影響或勞動者健康和安全的因素，必須在可行性研究階段進(jìn)行論證分析，提出防治措施，并對其進(jìn)行評價，推薦技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)，且布局合理，對環(huán)境有害影響較小的最佳方案。按照國家現(xiàn)行規(guī)定，凡從事對環(huán)境有影響的建設(shè)項目都必須執(zhí)行環(huán)境影響報告書的審批制度，同時，在可行性研究報告中，對環(huán)境保護(hù)和勞動安全要有專門論述。
一、水晶排球項目環(huán)境保護(hù)
（一）項目環(huán)境保護(hù)設(shè)計依據(jù)
（二）項目環(huán)境保護(hù)措施
（三）項目環(huán)境保護(hù)評價
二、水晶排球項目資源利用及能耗分析
（一）項目資源利用及能耗標(biāo)準(zhǔn)
（二）項目資源利用及能耗分析
三、水晶排球項目節(jié)能方案
（一）項目節(jié)能設(shè)計依據(jù)
（二）項目節(jié)能分析
四、水晶排球項目消防方案
（一）項目消防設(shè)計依據(jù)
（二）項目消防措施
（三）火災(zāi)報警系統(tǒng)
（四）滅火系統(tǒng)
（五）消防知識教育
五、水晶排球項目勞動安全衛(wèi)生方案
（一）項目勞動安全設(shè)計依據(jù)
（二）項目勞動安全保護(hù)措施
第七部分 水晶排球項目組織和勞動定員
在可行性研究報告中，根據(jù)項目規(guī)模、項目組成和工藝流程，研究提出相應(yīng)的企業(yè)組織機(jī)構(gòu)，勞動定員總數(shù)及勞動力來源及相應(yīng)的人員培訓(xùn)計劃。
一、水晶排球項目組織
（一）組織形式
（二）工作制度
二、水晶排球項目勞動定員和人員培訓(xùn)
（一）勞動定員
（二）年總工資和職工年平均工資估算
（三）人員培訓(xùn)及費用估算
第八部分 水晶排球項目實施進(jìn)度安排
項目實施時期的進(jìn)度安排是可行性研究報告中的一個重要組成部分。項目實施時期亦稱投資時間，是指從正式確定建設(shè)項目到項目達(dá)到正常生產(chǎn)這段時期，這一時期包括項目實施準(zhǔn)備，資金籌集安排，勘察設(shè)計和設(shè)備訂貨，施工準(zhǔn)備，施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備，試運轉(zhuǎn)直到竣工驗收和交付使用等各個工作階段。這些階段的各項投資活動和各個工作環(huán)節(jié)，有些是相互影響的，前后緊密銜接的，也有同時開展，相互交叉進(jìn)行的。因此，在可行性研究階段，需將項目實施時期每個階段的工作環(huán)節(jié)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃，綜合平衡，作出合理又切實可行的安排。
一、水晶排球項目實施的各階段
（一）建立項目實施管理機(jī)構(gòu)
（二）資金籌集安排
（三）技術(shù)獲得與轉(zhuǎn)讓
（四）勘察設(shè)計和設(shè)備訂貨
（五）施工準(zhǔn)備
（六）施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備
（七）竣工驗收
二、水晶排球項目實施進(jìn)度表
三、水晶排球劑項目實施費用
（一）建設(shè)單位管理費
（二）生產(chǎn)籌備費
（三）生產(chǎn)職工培訓(xùn)費
（四）辦公和生活家具購置費
（五）其他應(yīng)支出的費用
第九部分 水晶排球項目財務(wù)評價分析
一、水晶排球項目總投資估算
水晶排球項目可行性研究報告總投資估算
圖：項目總投資估算體系
二、水晶排球項目資金籌措
一個建設(shè)項目所需要的投資資金，可以從多個來源渠道獲得。項目可行性研究階段，資金籌措工作是根據(jù)對建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資估算和流動資金估算的結(jié)果，研究落實資金的來源渠道和籌措方式，從中選擇條件優(yōu)惠的資金。可行性研究報告中，應(yīng)對每一種來源渠道的資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計算表格和附件?？尚行匝芯恐?，應(yīng)對下列內(nèi)容加以說明：
（一）資金來源
（二）項目籌資方案
三、水晶排球項目投資使用計劃
（一）投資使用計劃
（二）借款償還計劃
四、項目財務(wù)評價說明&財務(wù)測算假定
（一）計算依據(jù)及相關(guān)說明
（二）項目測算基本設(shè)定
五、水晶排球項目總成本費用估算
水晶排球項目可行性研究報告總成本費用估算
（一）直接成本
（二）工資及福利費用
（三）折舊及攤銷
（四）工資及福利費用
（五）修理費
（六）財務(wù)費用
（七）其他費用
（八）財務(wù)費用
（九）總成本費用
六、銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算
（一）銷售收入
（二）銷售稅金及附加
（三）增值稅
（四）銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算
七、損益及利潤分配估算
八、現(xiàn)金流估算
（一）項目投資現(xiàn)金流估算
水晶排球項目可行性研究報告投資現(xiàn)金流估算
（二）項目資本金現(xiàn)金流估算
水晶排球項目可行性研究報告資本金現(xiàn)金流估算
九、不確定性分析
在對建設(shè)項目進(jìn)行評價時，所采用的數(shù)據(jù)多數(shù)來自預(yù)測和估算。由于資料和信息的有限性，將來
的實際情況可能與此有出入，這對項目投資決策會帶來風(fēng)險。為避免或盡可能減少風(fēng)險，就要分析不
確定性因素對項目經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，以確定項目的可靠性，這就是不確定性分析。
根據(jù)分析內(nèi)容和側(cè)重面不同，不確定性分析可分為盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可
行性研究中，一般要進(jìn)行的盈虧平衡平分析、敏感性分配和概率分析，可視項目情況而定。
（一）盈虧平衡分析
（二）敏感性分析
第十部分 水晶排球項目財務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)和社會效益評價
在建設(shè)項目的技術(shù)路線確定以后，必須對不同的方案進(jìn)行財務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益評價，判斷項目在經(jīng)濟(jì)上是否可行，并比選出優(yōu)秀方案。本部分的評價結(jié)論是建議方案取舍的主要依據(jù)之一，也是對建設(shè)項目進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。本部分就可行性研究報告中財務(wù)、經(jīng)濟(jì)與社會效益評價的主要內(nèi)容做一概要說明
一、財務(wù)評價
財務(wù)評價是考察項目建成后的獲利能力、債務(wù)償還能力及外匯平衡能力的財務(wù)狀況，以判斷建設(shè)
項目在財務(wù)上的可行性。財務(wù)評價多用靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)為主的辦法進(jìn)行。并用財
務(wù)評價指標(biāo)分別和相應(yīng)的基準(zhǔn)參數(shù)——財務(wù)基準(zhǔn)收益率、行業(yè)平均投資回收期、平均投資利潤率、投
資利稅率相比較，以判斷項目在財務(wù)上是否可行。
（一）財務(wù)凈現(xiàn)值
財務(wù)凈現(xiàn)值是指把項目計算期內(nèi)各年的財務(wù)凈現(xiàn)金流量，按照一個設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率（基準(zhǔn)
收益率）折算到建設(shè)期初（項目計算期第一年年初）的現(xiàn)值之和。財務(wù)凈現(xiàn)值是考察項目在其計
算期內(nèi)盈利能力的主要動態(tài)評價指標(biāo)。
如果項目財務(wù)凈現(xiàn)值等于或大于零，表明項目的盈利能力達(dá)到或超過了所要求的盈利水平，
項目財務(wù)上可行。
水晶排球項目可行性研究報告財務(wù)凈現(xiàn)值
（二）財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）
財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個計算期內(nèi)各年財務(wù)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)
率，也就是使項目的財務(wù)凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。
財務(wù)內(nèi)部收益率是反映項目實際收益率的一個動態(tài)指標(biāo)，該指標(biāo)越大越好。
一般情況下，財務(wù)內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率時，項目可行。
水晶排球項目可行性研究報告財務(wù)內(nèi)部收益率
（三）投資回收期Pt
投資回收期按照是否考慮資金時間價值可以分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。以動態(tài)
回收期為例：
（l）計算公式
動態(tài)投資回收期的計算在實際應(yīng)用中根據(jù)項目的現(xiàn)金流量表，用下列近似公式計算：
Pt＝（累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)-1）+上一年累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對值/出現(xiàn)
正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值
（2）評價準(zhǔn)則
1）Pt≤Pc（基準(zhǔn)投資回收期）時，說明項目（或方案）能在要求的時間內(nèi)收回投資，是可
行的；
2）Pt＞Pc時，則項目（或方案）不可行，應(yīng)予拒絕。
（四）項目投資收益率ROI
項目投資收益率是指項目達(dá)到設(shè)計能力后正常年份的年息稅前利潤或營運期內(nèi)年平均息稅前
利潤（EBIT)與項目總投資（TI）的比率。總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總
投資收益率表示的盈利能力滿足要求。
水晶排球項目可行性研究報告投資收益率ROI
ROI≥部門（行業(yè)）平均投資利潤率（或基準(zhǔn)投資利潤率）時，項目在財務(wù)上可考慮接受。
（五）項目投資利稅率
項目投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額或平均年利
潤總額與銷售稅金及附加與項目總投資的比率，計算公式為：
投資利稅率=年利稅總額或年平均利稅總額/總投資×100%
投資利稅率≥部門（行業(yè)）平均投資利稅率（或基準(zhǔn)投資利稅率）時，項目在財務(wù)上可考慮
接受。
（六）項目資本金凈利潤率（ROE）
項目資本金凈利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內(nèi)平均凈利潤
(NP)與項目資本金(EC)的比率。
水晶排球項目可行性研究報告資本金凈利潤率
項目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用項目資本金凈利潤率表示的盈利
能力滿足要求。
（七）項目測算核心指標(biāo)匯總表
二、國民經(jīng)濟(jì)評價
國民經(jīng)濟(jì)評價是項目經(jīng)濟(jì)評價的核心部分，是決策部門考慮項目取舍的重要依據(jù)。建設(shè)項目國民
經(jīng)濟(jì)評價采用費用與效益分析的方法，運用影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現(xiàn)率等參數(shù)，計
算項目對國民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，評價項目在經(jīng)濟(jì)上的合理性。國民經(jīng)濟(jì)評價采用國民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析
和外匯效果分析，以經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）作為主要的評價指標(biāo)。根據(jù)項目的具體特點和實際需要
也可計算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）指標(biāo)，涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯或替代進(jìn)口節(jié)匯的項目，要計算經(jīng)濟(jì)外匯凈現(xiàn)
值（ENPV），經(jīng)濟(jì)換匯成本或經(jīng)濟(jì)節(jié)匯成本。
三、社會效益和社會影響分析
在可行性研究中，除對以上各項指標(biāo)進(jìn)行計算和分析以外，還應(yīng)對項目的社會效益和社會影響進(jìn)
行分析，也就是對不能定量的效益影響進(jìn)行定性描述。
第十一部分 水晶排球項目風(fēng)險分析及風(fēng)險防控
一、建設(shè)風(fēng)險分析及防控措施
二、法律政策風(fēng)險及防控措施
三、市場風(fēng)險及防控措施
四、籌資風(fēng)險及防控措施
五、其他相關(guān)粉線及防控措施
第十二部分 水晶排球項目可行性研究結(jié)論與建議
一、結(jié)論與建議
根據(jù)前面各節(jié)的研究分析結(jié)果，對項目在技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行全面的評價，對建設(shè)方案進(jìn)行總結(jié)，提出結(jié)論性意見和建議。主要內(nèi)容有：
1、對推薦的擬建方案建設(shè)條件、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)、經(jīng)濟(jì)效益、社會效益、環(huán)境影響的結(jié)論性意見
2、對主要的對比方案進(jìn)行說明
3、對可行性研究中尚未解決的主要問題提出解決辦法和建議
4、對應(yīng)修改的主要問題進(jìn)行說明，提出修改意見
5、對不可行的項目，提出不可行的主要問題及處理意見
6、可行性研究中主要爭議問題的結(jié)論
二、附件
凡屬于項目可行性研究范圍，但在研究報告以外單獨成冊的文件，均需列為可行性研究報告的附件，所列附件應(yīng)注明名稱、日期、編號。
1、項目建議書（初步可行性報告）
2、項目立項批文
3、 廠址選擇報告書
4、 資源勘探報告
5、 貸款意向書
6、環(huán)境影響報告
7、 需單獨進(jìn)行可行性研究的單項或配套工程的可行性研究報告
8、需要的市場預(yù)測報告
9、引進(jìn)技術(shù)項目的考察報告
10、 引進(jìn)外資的名類協(xié)議文件
11、其他主要對比方案說明
12、其他
三、附圖
1、 廠址地形或位置圖（設(shè)有等高線）
2、 總平面布置方案圖（設(shè)有標(biāo)高）
3、 工藝流程圖
4、 主要車間布置方案簡圖
關(guān)鍵詞：建筑工程施工質(zhì)量管理現(xiàn)狀管理措施
中圖分類號：TU761文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A
0 引言
質(zhì)量是建筑施工企業(yè)管理的永恒主題，用戶的滿意是建筑施工企業(yè)永恒的市場,只有優(yōu)質(zhì)工程才能占領(lǐng)市場，在激烈的建筑市場中搏擊,建筑施工企業(yè)必須注重質(zhì)量管理工作。
1 施工質(zhì)量管理原則
對施工而言，質(zhì)量控制，就是為了確保合同、規(guī)范所規(guī)定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，所采取的一系列檢測、監(jiān)控措施、手段和方法。在進(jìn)行項目施工質(zhì)量控制過程中，應(yīng)遵循以下幾點原則：
1.1 堅持“質(zhì)量第一，用戶至上” 市場經(jīng)濟(jì)經(jīng)營的原則是“質(zhì)量第一，用戶至上”。房屋建筑產(chǎn)品作為一種特殊的商品，使用年限較長，是“百年大計”，直接關(guān)系到人民生命財產(chǎn)的安全。所以，工程在施工中應(yīng)自始至終地把“質(zhì)量第一，用戶至上”作為質(zhì)量控制的基本原則。
1.2 以預(yù)防、預(yù)控為主 以預(yù)防為主，就是要從對質(zhì)量的事后檢查把關(guān)，轉(zhuǎn)向?qū)|(zhì)量的事前控制、事中控制，從對產(chǎn)品質(zhì)量的檢查，轉(zhuǎn)向?qū)ぷ髻|(zhì)量的檢查、對工序質(zhì)量的檢查、對中間產(chǎn)品的質(zhì)量檢查，這是確保施工項目質(zhì)量的有效措施。
1.3 堅持質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)格檢查 質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)是評價產(chǎn)品質(zhì)量的尺度，數(shù)據(jù)是質(zhì)量控制的基礎(chǔ)和依據(jù)。產(chǎn)品質(zhì)量是否符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，必須通過嚴(yán)格檢查，用數(shù)據(jù)說話。
1.4 貫徹科學(xué)、公正、守法的職業(yè)規(guī)范 建筑施工企業(yè)的項目經(jīng)理，在處理質(zhì)量問題過程中，應(yīng)尊重客觀事實，尊重科學(xué)，不持偏見，遵紀(jì)守法，杜絕不正之風(fēng)。既要堅持原則、嚴(yán)格要求、秉公辦事，又要謙虛謹(jǐn)慎、實事求是、以理服人、熱情幫助。
2 當(dāng)前建筑企業(yè)中質(zhì)量管理工作的現(xiàn)狀
2.1 重視程度不夠，存在僥幸心理 一些企業(yè)只是按照施工習(xí)慣進(jìn)行質(zhì)量管理，在施工過程中對質(zhì)量存在僥幸心理，認(rèn)為上一個工程這么做的沒有問題，這個工程也一樣不會有問題，以習(xí)慣代替嚴(yán)謹(jǐn)，以經(jīng)驗代替標(biāo)準(zhǔn)，缺少危險意識，企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)不能親自抓，導(dǎo)致質(zhì)量意識麻痹，以至于在質(zhì)量管理中督導(dǎo)力度不夠，實施強(qiáng)度不夠，使工程質(zhì)量存在隱患。
2.2 片面要求工程進(jìn)度，輕視工程質(zhì)量問題 在經(jīng)濟(jì)復(fù)興的驅(qū)使下，很多企業(yè)片面的追求工程進(jìn)度，把完成工程進(jìn)度，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益作為企業(yè)管理的第一要點。由此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和決策者們對質(zhì)量工作的管理缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)和管理，比如技術(shù)施工，質(zhì)檢等業(yè)務(wù)科室相互不能協(xié)調(diào)工作，企業(yè)內(nèi)部聯(lián)系不順暢，同時總認(rèn)為工程質(zhì)量工作從上到下都非常重視，因而忽視了對施工現(xiàn)場具體的質(zhì)量管理工作，致使施工隊伍質(zhì)量意識淡薄，由于現(xiàn)場操作人員多勞多得，只求快，趕進(jìn)度，嚴(yán)重輕視質(zhì)量，在工程施工中，不按設(shè)計要求和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)操作，粗制濫造，甚至偷工減料
2.3 細(xì)節(jié)處著力不夠，管理不到位 在質(zhì)量管理過程中很多企業(yè)把它當(dāng)成一個口號，一個標(biāo)語，只做表面文章，沒有質(zhì)量管理細(xì)分精化于每一個影響質(zhì)量的其點上，不能嚴(yán)格的按照規(guī)范要求，從細(xì)微處入手，從根本上保證工程質(zhì)量質(zhì)量管理不細(xì)分，不重視細(xì)節(jié)，勢必會影響工程的質(zhì)量和進(jìn)度。
2.4 質(zhì)檢機(jī)構(gòu)不健全，管理體制理順不清 質(zhì)檢人員不固定，業(yè)務(wù)技術(shù)素質(zhì)及管理手段有待提高。有的企業(yè)雖然設(shè)立了質(zhì)量檢查科，但不能很好地發(fā)揮其應(yīng)有的作用，主要表現(xiàn)為質(zhì)檢人員少，無專職質(zhì)檢員，并且人員經(jīng)常調(diào)動，所以對質(zhì)檢工作沒有長遠(yuǎn)觀點，不負(fù)責(zé)任，我行我素，湊和了事，同時技術(shù)素質(zhì)和管理水平偏低，而企業(yè)也缺乏對基層質(zhì)檢工作的檢查與指導(dǎo)，使上下質(zhì)量管理工作不能銜接，影響了企業(yè)整體質(zhì)量管理素質(zhì)的提高，也缺乏正常的督促和檢查以及對專職質(zhì)檢人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和技術(shù)指導(dǎo)。
3 加強(qiáng)建筑工程施工質(zhì)量管理的措施
3.1 加強(qiáng)意識與責(zé)任控制 為確保工程施工質(zhì)量，要對職工進(jìn)行質(zhì)量重要性教育，強(qiáng)化全員質(zhì)量意識。開展質(zhì)量宣誓活動，切實做到警鐘長鳴。同時要建立和完善工程質(zhì)量領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任制。施的工企業(yè)法定代表人和項目經(jīng)理對所承建項目的工程質(zhì)量負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任及終身責(zé)任，要依法管理企業(yè)。要按照“誰主管，誰負(fù)責(zé)”原則，從人員、材料、設(shè)備、工序、工藝、技術(shù)措施等方面層層落實工程質(zhì)量責(zé)任，做到一級抓一級，層層抓落實。在對質(zhì)量事故責(zé)任者進(jìn)行嚴(yán)厲處罰的同時，設(shè)立高額獎金，用以獎勵工程質(zhì)量好的單價和個人。正確劃分各級質(zhì)量管理工作的權(quán)限，使每位工程質(zhì)量人員各有專職、各司其事，有職、有權(quán)、有責(zé)。以充分發(fā)揮每一位工程質(zhì)量管理人員的工作積極性和創(chuàng)造性，為本工程建設(shè)發(fā)揮應(yīng)有的骨干作用。
3.2 確保原材料采購質(zhì)量 材料的質(zhì)量和性能是直接影響工程質(zhì)量的主要因素。尤其是某些工序，更應(yīng)將材料的質(zhì)量和性能作為控制的重點。如果沒有高品質(zhì)的原材料，就不可能建造出優(yōu)質(zhì)工程。為此我們必須從材料計劃的編制、采購到進(jìn)場后的驗收、復(fù)檢等，每個環(huán)節(jié)都要進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定和控制。項目部必須嚴(yán)格按采購程序的要求執(zhí)行，最好從指定的合格物資供應(yīng)廠商名冊中選擇廠家進(jìn)行采購，并做好進(jìn)貨檢驗記錄。這樣既可控制材料質(zhì)量，又可降低材料成本。針對建材市場產(chǎn)品良莠混雜情況，還要對建材、構(gòu)配件和設(shè)備實行施工全過程的質(zhì)量監(jiān)控。施工項目所有主材要嚴(yán)格按設(shè)計要求選材，要有符合規(guī)范要求的質(zhì)保書，對進(jìn)場材料除按規(guī)定進(jìn)行必要的檢測外，對質(zhì)保書項目不全的產(chǎn)品，應(yīng)進(jìn)行分析、檢測、鑒定。凡不符合要求的設(shè)備和材料決不能使用，凡發(fā)現(xiàn)有材料質(zhì)量問題應(yīng)追蹤到底。
3.3 積極推行科技進(jìn)步 施工質(zhì)量控制與技術(shù)因素息息相關(guān)。國家建設(shè)部《技術(shù)政策》中指出：“要樹立建筑產(chǎn)品觀念，各個環(huán)節(jié)要重視建筑最終產(chǎn)品的質(zhì)量和功能的改進(jìn)，通過技術(shù)進(jìn)步，實現(xiàn)產(chǎn)品和施工工藝的更新?lián)Q代?！蓖瑫r科技是第一生產(chǎn)力，體現(xiàn)了施工生產(chǎn)活動的全過程。技術(shù)進(jìn)步的作用，最終體現(xiàn)在產(chǎn)品質(zhì)量上。為了工程質(zhì)量，應(yīng)重視新技術(shù)、新工藝的先進(jìn)性、適用性。在施工的全過程，要建立符合技術(shù)要求的工藝流程、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、操作規(guī)程、建立嚴(yán)格的考核制度，不斷地改進(jìn)和提高施工技術(shù)和工藝水平，確保工程質(zhì)量。
3.4 嚴(yán)格控制施工方法 方法控制是包含整個工程項目整個建設(shè)周期內(nèi)所采取的技術(shù)方案、工藝流程、組織措施、檢測手段、施工組織設(shè)計等的控制。其中施工圖紙是組織建設(shè)項目施工的重要技術(shù)方案文件，是進(jìn)行項目施工管理的依據(jù)。做好施工圖紙會審工作，能有效地避免因圖紙差錯而影響工程質(zhì)量。每個項目工程開工前，建設(shè)單位應(yīng)將施工圖報送建設(shè)行政主管部門，進(jìn)行施工圖審查。一般情況，建設(shè)單位都會組織設(shè)計人員、施工人員、監(jiān)理人員進(jìn)行圖紙會審。但這不能代替施工過程中的圖紙會審。為此，在施工過程中，應(yīng)將圖紙會審貫穿在每道工序施工過程之中，建立圖紙會審制度。圖紙會審后必須詳細(xì)整理及確認(rèn)，并分發(fā)給圖紙持有人。
關(guān)鍵詞：現(xiàn)值；會計計量屬性；理論基礎(chǔ)；啟示
雖然人們多年來最關(guān)注和擬解決的難題是現(xiàn)值會計計量屬性（以下簡稱“現(xiàn)值計量屬性”）的“論”問題，①但研究并現(xiàn)值計量屬性的“世界觀”（理論基礎(chǔ)）同樣是不可或缺的，因為這將使我們發(fā)現(xiàn)和掌握現(xiàn)值計量屬性乃至整個會計計量和會計本身的發(fā)展規(guī)律，從而站得更高、看得更遠(yuǎn)。但是，迄今為止，對現(xiàn)值計量屬性之理論基礎(chǔ)的系統(tǒng)研究仍屬空白。
本文研究發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)值計量屬性不僅與規(guī)范會計理論（財務(wù)會計概念框架）的產(chǎn)生發(fā)展有千絲萬縷的聯(lián)系，而且與某些實證會計理論（如計量觀）和財務(wù)學(xué)理論（如凈盈余理論、有效市場假說）有緊密聯(lián)系，它也體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)收益概念、委托—理論以及管中的決策理論等的思想，現(xiàn)值還是許多相關(guān)學(xué)科的基礎(chǔ)理論或方法中的一個重要組成部分；現(xiàn)值計量屬性不但能體現(xiàn)現(xiàn)有財務(wù)會計概念框架中的精髓（如決策有用觀、未來經(jīng)濟(jì)利益說），更能祛除其內(nèi)在邏輯上的不一致性，使其能真正一貫地堅持作為概念框架所應(yīng)遵循的規(guī)范的演繹法（而非中途轉(zhuǎn)向?qū)嵶C的歸納法）。對本文主題的深入研究證明：雖然多種會計計量屬性共存是永恒的必然，但經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，現(xiàn)值計量屬性越重要。這是現(xiàn)值計量屬性發(fā)展的規(guī)律，是會計計量發(fā)展的歷史規(guī)律，也在相當(dāng)程度上是會計發(fā)展的歷史規(guī)律。
一、現(xiàn)值計量屬性符合經(jīng)濟(jì)收益概念
經(jīng)濟(jì)學(xué)家對收益所持的觀點（即經(jīng)濟(jì)收益）與會計學(xué)家對收益所持的觀點（即會計收益）一直存在著嚴(yán)重的分歧?！敖?jīng)濟(jì)學(xué)家一致認(rèn)為，收益是隨著未來服務(wù)的現(xiàn)值的增加而同時產(chǎn)生的。”②他們認(rèn)為，收益計量與資產(chǎn)計價是不可分的，資產(chǎn)是依據(jù)使用這些資產(chǎn)所帶來的未來預(yù)期收益的現(xiàn)值來計量的，而收益則是企業(yè)在某一期間凈資產(chǎn)現(xiàn)值變動的結(jié)果。
顯然，要計量經(jīng)濟(jì)收益，在會計上就必須采用現(xiàn)值計量。而在FASB的第7輯財務(wù)會計概念公告（SFAC7）和IASC的現(xiàn)值問題文稿（Issues Paper）③等之前，如何計量現(xiàn)值多少年來一直是會計界的老大難問題，經(jīng)濟(jì)收益的計量也就成為會計學(xué)家一個可望不可及的夢想。因此，“在過去的200年問，會計學(xué)上的企業(yè)收益概念和經(jīng)濟(jì)學(xué)上的企業(yè)收益概念是朝著完全相反的方向發(fā)展的?！薄暗鼇淼谋砻?，傳統(tǒng)的會計學(xué)立場似乎正逐漸轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)學(xué)上的收益觀點”④。經(jīng)濟(jì)學(xué)和會計學(xué)發(fā)展史已經(jīng)證明，經(jīng)濟(jì)收益是比會計收益更全面和正確的收益概念?？梢?，現(xiàn)值計量屬性符合經(jīng)濟(jì)收益概念。它順應(yīng)了歷史的發(fā)展要求。
二、現(xiàn)值計量屬性符合會計目標(biāo)的要求
從這里到本文第六個大問題，我們從規(guī)范會計理論（財務(wù)會計概念框架）的角度來研究。
會計目標(biāo)是財務(wù)會計概念框架的起點。關(guān)于會計目標(biāo)，眾所周知，存在兩種不同觀點。
（一）現(xiàn)值計量屬性不符合受托責(zé)任觀的要求
受托責(zé)任觀的重要理論基礎(chǔ)是委托—理論。該理論認(rèn)為，為了減少人出于自身利益而對會計信息進(jìn)行隨意操縱的敗德行為，會計信息必須是客觀的、以事實性數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)并具有可驗證性。受托責(zé)任觀代表人井尻雄士（Ijiri Yuji）將此稱為“硬”計量（Hard Measurement）。⑤因此，在這種觀點下，對計量屬性的選擇主要采用歷史成本。
但是，以歷史成本甚或現(xiàn)行成本作為計量屬性都有其局限性。成本屬性只能反映資源的存在、反映資源過去和現(xiàn)在用到何處，不能代表可能產(chǎn)生的未來經(jīng)濟(jì)利益對資源委托者的報酬。只有現(xiàn)值計量屬性才能體現(xiàn)經(jīng)管責(zé)任的全部要求。然而，由于現(xiàn)值計量基于一系列假設(shè)與判斷，難以實現(xiàn)“硬”計量，因此，在這種觀點下，現(xiàn)值計量屬性不適用。
（二）現(xiàn)值計量屬性符合決策有用觀的要求
決策有用觀的重要理論基礎(chǔ)是決策理論。⑥決策者的決策模式和信息要求決定了會計信息的、種類和披露的深淺程度。信息在時間的分布上既表現(xiàn)為過去的信息，又表現(xiàn)為現(xiàn)在的信息，更表現(xiàn)為將來的信息，因為決策總是面向未來的。因此，會計計量往往采用多種計量屬性，而現(xiàn)值是這多種計量屬性中對決策最為有用的計量屬性。隨著我國在更大范圍和更深程度上參與國際經(jīng)濟(jì)合作與競爭，我國會計目標(biāo)逐漸由受托責(zé)任觀轉(zhuǎn)向決策有用觀將是大勢所趨。因而，現(xiàn)值計量屬性必將發(fā)揮越來越大的作用。
三、現(xiàn)值會計信息符合會計信息的相關(guān)性和可靠性質(zhì)量特征
會計信息的質(zhì)量特征受制于會計目標(biāo)。受托責(zé)任觀強(qiáng)調(diào)信息的可靠性，而決策有用觀更強(qiáng)調(diào)信息的相關(guān)性。人們一般認(rèn)為，既然現(xiàn)值計量屬性更符合決策有用觀的要求，那么它一定更具有相關(guān)性。所以，在所有會計計量屬性中，現(xiàn)值計量屬性所產(chǎn)生的會計信息相關(guān)性最強(qiáng)，而其可靠性最弱。似乎現(xiàn)值會計信息的相關(guān)性和可靠性從來就很難“魚與熊掌兼得”。
作者以為，正確的（全面的）說法應(yīng)該是：（1）現(xiàn)值會計信息的質(zhì)量取決于環(huán)境。在理想狀況下，現(xiàn)值會計信息既完全相關(guān)，又完全可靠；在非理想狀況下，現(xiàn)值會計信息的相關(guān)性和可靠性都將有所降低并產(chǎn)生矛盾。（2）可以創(chuàng)造條件，改善非理想環(huán)境，從而提高現(xiàn)值會計信息的相關(guān)性和可靠性。
經(jīng)濟(jì)學(xué)和財務(wù)學(xué)中的理想狀況（Ideal Conditions）是指：（1）可以確定和公開地得知企業(yè)的未來現(xiàn)金流量和經(jīng)濟(jì)中的利率；或者，（2）在有風(fēng)險和不確定性的情況下，折現(xiàn)率是已知和固定的，有一套完整的和為眾人所知的狀態(tài)（States），狀態(tài)的實現(xiàn)可公開觀察到，狀態(tài)的概率客觀和公開。理想狀況下的市場是完美而完全的。理想狀況下的會計模式就是現(xiàn)值會計模式，這時資產(chǎn)和負(fù)債的計價基于期望未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。財務(wù)報表既完全可靠又完全相關(guān)，資產(chǎn)負(fù)債表包含所有的相關(guān)信息，收益表沒有信息含量。⑦
如何正確全面地認(rèn)識現(xiàn)值會計信息的相關(guān)性特別是可靠性，是許多人十分關(guān)注的問題。國際會計界最新和一致的研究結(jié)論是：在現(xiàn)實情況下，完全可以得到既相關(guān)又合理可靠的現(xiàn)值會計信息。對這一結(jié)論的詳細(xì)論證和總結(jié)，可參見有關(guān)文獻(xiàn)。⑧
四、現(xiàn)值計量屬性符合會計要素的本質(zhì)定義
各會計要素均有不同的定義。以資產(chǎn)為例，主要有“未來經(jīng)濟(jì)利益觀”和“成本觀”兩種定義。其中，F(xiàn)ASB（1985）提出的資產(chǎn)定義最能代表資產(chǎn)的主要本質(zhì)特性（可能的未來經(jīng)濟(jì)利益）。⑨而現(xiàn)值計量屬性是最能恰當(dāng)反映會計要素“未來經(jīng)濟(jì)利益”本質(zhì)特征的計量屬性。
顯然，基于過去和現(xiàn)在的計量屬性不符合資產(chǎn)定義的要求，未來重置成本和預(yù)期脫手價值只能計量資產(chǎn)未來的自身價值（表現(xiàn)為市場交換價格），不能計量資產(chǎn)未來的獲利潛能。所以，理想的資產(chǎn)計量屬性應(yīng)是各該資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值。推而廣之，可以說，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是最能恰當(dāng)反映會計要素本質(zhì)定義的計量屬性。
但是，我們也要看到，在SFAC3中，F(xiàn)ASB中斷了“財務(wù)報告目標(biāo)會計信息質(zhì)量特征會計要素內(nèi)涵”之后的演繹法，而開始采用歸納法，即在后續(xù)的“會計要素內(nèi)涵會計要素外延會計要素確認(rèn)會計要素計量會計要素報告”的過程中采用了實務(wù)中的做法，由于實務(wù)中不存在現(xiàn)金流量的確認(rèn)與計量，因此，與現(xiàn)金流量有關(guān)的要素始終沒有出現(xiàn)在概念框架中。此外，SAFCl一方面強(qiáng)調(diào)財務(wù)報告應(yīng)能提供企業(yè)未來現(xiàn)金流量的金額、時間和不確定性的信息，另一方面又規(guī)定傳統(tǒng)財務(wù)報告中確認(rèn)和計量的要素僅以過去的交易和事項為基礎(chǔ)，因此也不可能產(chǎn)生未來的現(xiàn)金流量信息。⑩總之，作者認(rèn)為，F(xiàn)ASB是正確地定義了會計要素的內(nèi)涵，但卻沒有正確地界定會計要素的外延。
五、現(xiàn)值計量屬性符合未來會計確認(rèn)的基礎(chǔ)-權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金流動制的融合
按照FASB概念框架的結(jié)構(gòu)，財務(wù)報告目標(biāo)是起點，會計信息質(zhì)量特征是連接目標(biāo)與其他概念的“橋梁”，財務(wù)報表要素及其確認(rèn)、計量、報告是財務(wù)會計目標(biāo)的具體體現(xiàn)。
但從國際會計改革的現(xiàn)實順序來看，卻正好相反，即：先提出財務(wù)報告的改進(jìn)問題，再深入研究會計計量中最復(fù)雜、最關(guān)鍵的現(xiàn)值問題。（11）對會計確認(rèn)的根本性改革（非局部性改革，如工具的確認(rèn)）尚未啟動。產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因，筆者認(rèn)為主要有兩個，一是因為財務(wù)報告是財務(wù)會計的最終產(chǎn)品，廣大會計信息使用者對財務(wù)報告的意見最能使會計學(xué)術(shù)界感受到改革的迫切性；二是因為如上所述，F(xiàn)ASB中斷了概念框架的演繹過程而屈從于會計實務(wù)的現(xiàn)狀。當(dāng)對外報告的財務(wù)會計信息越來越不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求時，改革財務(wù)報告的呼聲雖不致撼動財務(wù)會計概念框架的根基-財務(wù)報告的目標(biāo)（因為它已相當(dāng)正確地“提前”反映和考慮了信息用戶的決策需要），但卻會波及其未按目標(biāo)演繹而來的會計計量和會計確認(rèn)。（12）筆者認(rèn)為，不論是報告內(nèi)容的擴(kuò)大（把許多表外披露內(nèi)容納入表內(nèi)），還是計量對象的擴(kuò)大（如包括許多金融工具），在概念上實際上都離不開確認(rèn)范圍的擴(kuò)大化。因為，廣義的確認(rèn)是包括計量和報告的（SFAC5，para.6）。
葛家澍、劉峰（1998）主張，未來會計確認(rèn)的基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金流動制的融合?，F(xiàn)行市價和未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量屬性符合現(xiàn)金流動制的要求。這里的現(xiàn)金流動制用公式表示就是：收益=期末凈資產(chǎn)—期初凈資產(chǎn)。其中的凈資產(chǎn)是通過盤存法確定的。收付實現(xiàn)制只確認(rèn)交易的；權(quán)責(zé)發(fā)生制除此之外，還確認(rèn)一些對企業(yè)權(quán)利和義務(wù)已產(chǎn)生影響的事項或情況?，F(xiàn)金流動制則徹底擺脫了交易與事項的限制，它從盤存制思想出發(fā)，只確認(rèn)期初、期末凈資產(chǎn)的現(xiàn)金等量（現(xiàn)行市價或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）。
筆者認(rèn)為，不難看出，現(xiàn)金流動制所確定的收益與經(jīng)濟(jì)收益十分相似，只有一點不同，這就是，經(jīng)濟(jì)收益只是指“企業(yè)在某一期間凈資產(chǎn)現(xiàn)值變動的結(jié)果”，而現(xiàn)金流動制收益除可以用凈資產(chǎn)現(xiàn)值變動計量外，還可用凈資產(chǎn)現(xiàn)行市價的變動來計量。實質(zhì)上，這是在采用公允價值計量收益，當(dāng)凈資產(chǎn)的現(xiàn)行市價不能直接觀察到時，就要采用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。
六、現(xiàn)值計量屬性是會計計量的關(guān)鍵
SFAC5曾指出：現(xiàn)行會計模式是一個以“歷史交換價格”為主、同時采用多種計量屬性的模式；FASB不企圖選出單一的屬性，強(qiáng)使實務(wù)進(jìn)行變革，用該屬性來計量一切類別的資產(chǎn)和負(fù)債；它還相信，多種屬性并存的現(xiàn)狀將會繼續(xù)下去。可見現(xiàn)行會計理論和實務(wù)都沒有采用最能反映會計要素本質(zhì)特征的現(xiàn)值作為主要計量屬性。而且，正如后來的SFAC7所指出的，現(xiàn)行理論和實務(wù)甚至從來就沒有將現(xiàn)值作為一種獨立的計量屬性，而“只是一種在資產(chǎn)或負(fù)債得到確認(rèn)并按照歷史成本、現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價進(jìn)行了計量之后使用的攤銷方法?！保⊿AFC7，para.6）
如前所述，按照概念框架的邏輯順序，既然人們已普遍接受“未來經(jīng)濟(jì)利益是資產(chǎn)的一項本質(zhì)特征”，那么，在對資產(chǎn)計價時，就應(yīng)在計量屬性的選擇上著重考慮現(xiàn)值屬性。FASB已于1980年提出介于傳統(tǒng)會計收益與經(jīng)濟(jì)收益之間、但更接近于經(jīng)濟(jì)收益的“綜合收益（comprehensive income，也稱全面收益）”等概念，但其真正實施仍有賴于會計計量屬性尤其是現(xiàn)值計量屬性的變革。（13）但是，過去由于從可靠性考慮，因而，現(xiàn)行的資產(chǎn)計價都是以歷史成本為主，至多用重置成本或現(xiàn)行成本來代替；同樣，建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則、實現(xiàn)原則之上的傳統(tǒng)會計收益一直充斥于會計信息市場，而經(jīng)濟(jì)收益則只是收益決定中的一個美好理想。顯然，這種著眼于過去和現(xiàn)在的會計計量不能體現(xiàn)會計要素的本質(zhì)特征，它是會計理論界中斷理想、規(guī)范和演繹而屈服于現(xiàn)實、實證和歸納的又一結(jié)果。
當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、社會各界的呼吁迫使會計界重新審視現(xiàn)有的概念框架。作為一種信息商品，會計信息必須與其他各種信息進(jìn)行競爭。“物競天擇，適者生存”同樣適用于信息社會。只有細(xì)心體察會計信息使用者的未來決策需求，面向會計信息使用者所處的充滿風(fēng)險和不確定性的社會環(huán)境，堅定地重續(xù)“理想、規(guī)范、演繹”之夢，財務(wù)會計才會有出路。而要實現(xiàn)這一遠(yuǎn)大目標(biāo)，會計計量是關(guān)鍵，而其中的現(xiàn)值計量屬性又是關(guān)鍵中的關(guān)鍵。
七、現(xiàn)值計量屬性符合計量觀和凈盈余理論
證券市場中的實證會計研究有兩大流派：信息觀和計量觀。它們都是為了提高會計信息的決策有用性而提出的關(guān)于會計信息與股票價格（企業(yè)價值）之間關(guān)系的觀點。
財務(wù)理論認(rèn)為，企業(yè)的股票價格是由其未來現(xiàn)金流量（即股利）的現(xiàn)值決定的。但是，以歷史成本為基礎(chǔ)的財務(wù)報告不可能提供這一信息。那么，現(xiàn)行會計信息在股票定價方面究竟有什么作用？信息觀和計量觀分別從外部和內(nèi)部兩個角度做了說明。
（一）現(xiàn)值計量屬性不符合信息觀（Information Perspective）
以Ball和Brown（1968）為代表的信息觀以有效市場假設(shè)（Efficient Market Hypothesis，EMH）和決策理論為前提，對會計信息（主要是盈利信息）、股票價格的作用進(jìn)行了實證研究。研究表明，至少某些會計信息有助于投資者估計證券報酬的期望值和風(fēng)險。（14）
在財務(wù)會計理論中，“證券價格變化的程度=信息含量=決策有用性”的觀點即信息觀。（15）
由于信息觀只是從外部研究會計信息與股票價格之間在統(tǒng)計意義上的相關(guān)性，不研究市場是怎樣把信息轉(zhuǎn)換到股價中去的，因此，在這種方法下，股票價格的形成是一個黑箱。它認(rèn)為，投資者將尋找和吸納所有有關(guān)的信息（而不只是會計信息），以便自己做出對未來證券報酬的預(yù)測（而不需要會計人員為他們做出這種預(yù)測）；為了使會計信息的競爭優(yōu)勢最大化，可通過充分揭示補充信息來提高歷史成本會計模式的決策有用性。
作者認(rèn)為，F(xiàn)ASB產(chǎn)生于1978—1985年的財務(wù)會計概念框架（前6輯）在許多方面是體現(xiàn)了當(dāng)時流行的信息觀思想的。例如，如上所述，其對財務(wù)報告目標(biāo)、會計信息質(zhì)量特征以及會計要素定義的論述符合決策理論，但是，F(xiàn)ASB又認(rèn)為，財務(wù)報告并不一定包括對未來企業(yè)盈利的直接預(yù)測，因為，“編制財務(wù)報告所提供的信息，主要是反映已經(jīng)發(fā)生的業(yè)務(wù)和事項的財務(wù)結(jié)果”（SFACl，para.21）。相反，如果會計信息具有概念公告所希冀的某些質(zhì)量特征，則它們可以是幫助投資者形成“他們自己”（SFACl，para.21）對這些盈利的預(yù)測的有信息含量的輸入。（16）可見，從確認(rèn)、計量到報告，現(xiàn)行會計模式在本質(zhì)上是徹頭徹尾的歷史成本會計。FASB強(qiáng)調(diào)，財務(wù)會計旨在提供對決策有用的信息（客觀地說，歷史成本信息對于預(yù)測未來、做出決策有一定作用，但它畢竟不如直接著眼于未來的現(xiàn)值信息），但看來FASB沒打算讓財務(wù)會計盡力為會計信息使用者的預(yù)測和決策提供盡可能多的新計量屬性信息（如公允價值信息，包括現(xiàn)值信息），以減少信息用戶搜尋信息的成本并更進(jìn)一步提高會計信息的決策有用性和競爭地位-當(dāng)時的FASB不可能象今天這樣對復(fù)雜而具有挑戰(zhàn)性的會計環(huán)境有一個更清醒的認(rèn)識。FASB也沒有打算改變以歷史成本為主要計量模式的現(xiàn)狀，而只是希望通過增加披露來加強(qiáng)其相關(guān)性。但增加披露并不等于增加計量，增加披露也不等于改變計量，所有這一切表明，經(jīng)過時間的洗禮和認(rèn)真的，即使現(xiàn)在看來仍為財務(wù)會計理論結(jié)構(gòu)研究典范的美國財務(wù)會計概念框架，其歷史局限性也是昭然若揭的！我們只有以發(fā)展的眼光看待舊的SFAC、最新的SFAC7及一系列相關(guān)文獻(xiàn)，才能理解現(xiàn)代財務(wù)會計的發(fā)展趨勢，從而更好地把握它。總之，現(xiàn)值計量屬性不符合信息觀。
（二）現(xiàn)值計量屬性符合計量觀（Measurement Perspective，也譯作計價觀）
1968年至1989年，占絕對優(yōu)勢的、以證券市場有效為前提的、認(rèn)為會計只是許多信息來源之一因而必須與其他更多及時的信息來源競爭的信息觀首次對會計的地位與作用敲響了警鐘。從Balland Brawn（1968）的10％～15％（17）到Lev（1989）的2％～5％（18）的研究結(jié)果看，公布的會計盈余數(shù)字對公布日前后的窄窗（Narrow Window）內(nèi)的股票超額報酬（Abnormal Return）的解釋力日益減弱。然而，1990年代興起的、以資本市場不那么有效為前提的、認(rèn)為會計數(shù)據(jù)在股票計價和企業(yè)定價中有明確和重要作用的計量觀又給了會計職業(yè)界一劑興奮劑。Ohlson（1990，1995）、Feltham and Ohlson（1995）的市值/帳面凈值計價模型（Market-to-Book Value Model）（19）確立了會計信息在證券市場中的重要作用。
所謂計量觀，就是指會計人員承認(rèn)，會計人員已有了增加了的責(zé)任把現(xiàn)行價值或公允價值（均包括現(xiàn)值（20））體現(xiàn)在財務(wù)報表本身中。人們可以通過增加對計量的注意（Increased Attention to Measurement）（不僅是增加披露），或把更多的計量導(dǎo)向的（Measurement-oriented）方法引入財務(wù)報告來提高財務(wù)報告的決策有用性。（21）
所以說，現(xiàn)值計量屬性是符合計量觀要求的。不難看出，與信息觀相比，計量觀是更設(shè)身處地為用戶著想的。當(dāng)然這主要是為了未來會計的生存和繁榮。
計量觀取代信息觀的原因主要有三個：（1）實證方面，如上述，報告凈收益似乎只解釋了盈余公布日前后證券價格變化的一個小部分。這就提出了歷史成本報告是否具有相關(guān)性的問題。另外，也有越來越多的證據(jù)表明，證券市場并不象人們先前所想象的那樣有效。這意味著，投資者可能需要比他們從歷史成本報表中所得到的信息更多的信息來幫助評價未來報酬的概率。（2）理論方面，凈盈余理論顯示，企業(yè)的市場價值可以按照收益表和資產(chǎn)負(fù)債表中的變量來表達(dá)。盡管凈盈余理論適用于任何會計基礎(chǔ)，但其“企業(yè)價值取決于基本的會計變量”的證明與計量觀是一致的。（3）實務(wù)方面也支持增加計量（不是增加披露）。因為運用市場基礎(chǔ)方法、最高限額測試技術(shù)和其他現(xiàn)行價值基礎(chǔ)方法的會計準(zhǔn)則有助于減少審計人員對金融企業(yè)審計失敗的審計責(zé)任。（22）
（三）現(xiàn)值計量屬性符合Ohlson的凈盈余
凈盈余理論（Clean Surplus ory）為直接根據(jù)信息（資產(chǎn)負(fù)債表和收益表數(shù)據(jù)）估價一個的市場價值提供了數(shù)學(xué)模型。它也提供了一個與計量觀一致的框架。該理論認(rèn)為，企業(yè)價值最基本的決定因素是其股利流。股利是投資者獲得的報酬，所有股利的現(xiàn)值構(gòu)成企業(yè)價值。在同前所述的理想狀況下，一個企業(yè)在某時刻t的（簡化的）價值公式為：
企業(yè)價值（PAt）=資產(chǎn)負(fù)債表中的企業(yè)資產(chǎn)帳面凈值（bvt）+未來非常盈利的預(yù)期現(xiàn)值（gt）
上式成立的必要條件是所有利得和損失都必須通過收益表反映，這也是該理論“凈盈余”術(shù)語的由來。gt為零是該模型的特殊情形，被稱為“無偏見會計（Unbiased Accounting）?！币簿褪钦f，當(dāng)會計無偏見時，非常盈利不具有持續(xù)性（Persistence），這時，企業(yè)的全部價值都體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上，收益表沒有任何信息含量。（23）。
然而，F(xiàn)eltham和Ohlson指出，在現(xiàn)實中，理想狀況并不存在，因此，有足夠的理由說明收益表具有重要的作用。非常盈利的持續(xù)性越強(qiáng)，收益表對會計信息使用者評價一個企業(yè)的價值的作用也就越大。由于會計信息使用者知道，他們所處的非理想狀況中的未來狀態(tài)的出現(xiàn)概率是主觀估計的而非客觀公開的，因此，他們需要尋找其他有關(guān)信息來修正其可能錯誤的預(yù)測，而收益表就是這種信息的重要來源之一。
但是，有效證券市場異常（Anomalies）的許多證據(jù)（24）表明，投資者并不能象信息觀所假設(shè)的那樣能自己熟練地從其他信息來源中算出gt.因此，會計人員應(yīng)盡可能完整和精確地計量bvt，以減少市場投資者從其他信息來源估計gt的需要。例如，如果能合理可靠地做到的話，至少按市場價值估價某些資產(chǎn)和負(fù)債并在帳簿上記錄無形資產(chǎn)，這樣就會在bvt中包括更多的企業(yè)價值，而在gt中包括較少的企業(yè)價值，這樣做可能對投資者有益處。
可見，凈盈余理論直接導(dǎo)向了計量觀-會計人員已有了增加了的責(zé)任把現(xiàn)行價值或公允價值（均包括現(xiàn)值）體現(xiàn)在財務(wù)報表（資產(chǎn)負(fù)債表）本身中，以提高財務(wù)報表的有用性。所以說，現(xiàn)值計量屬性也是符合凈盈余理論的要求的。
八、現(xiàn)值計量屬性的理論基礎(chǔ)：四點啟示
（一）雖然多種會計計量屬性共存是永恒的必然，但越，現(xiàn)值計量屬性越重要。這是現(xiàn)值計量屬性和會計計量發(fā)展的，在某種程度上也是會計發(fā)展的規(guī)律（因為“會計就是一個計量過程”）。
由上可知，現(xiàn)值計量屬性之于財務(wù)會計的重要性早已為人們所感知。兩百多年來，人們實際上已經(jīng)從不同角度發(fā)展了不少與現(xiàn)值計量屬性有關(guān)的世界觀，但由于長期以來現(xiàn)值計量困難所形成的桎梏，人們難以更深入地從理論上探究現(xiàn)值與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的緊密關(guān)系，否則，許多計量性經(jīng)濟(jì)學(xué)科（25）將會是另一個樣子。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，包括公允價值在內(nèi)的會計計量理論和實踐日益突出和重要，當(dāng)現(xiàn)值計量桎梏被打破之時，人們便有了探求計量屬性發(fā)展趨勢的強(qiáng)烈愿望。我們還不難領(lǐng)悟到，由于現(xiàn)值與公允價值有著緊密不可分的關(guān)系，因此，本文的結(jié)論（現(xiàn)值越來越重要）使我們可以從一個全新的側(cè)面詮釋公允價值風(fēng)靡21世紀(jì)的原因，它為從理論上進(jìn)一步解開公允價值這一新的復(fù)合計量屬性之謎提供了一條重要思路。
（二）用發(fā)展的眼光看待現(xiàn)值計量屬性，對現(xiàn)值計量屬性的作用既不夸大，也不縮小。
不夸大，指強(qiáng)調(diào)現(xiàn)值計量屬性絕不意味著該屬性將取代其他一切計量屬性；不縮小，指現(xiàn)值被使用的可能性正在加大，這一點與近年來各國和IASC將公允價值作為大多數(shù)初始確認(rèn)計量和新開始計量的目的的現(xiàn)實有關(guān)。作者認(rèn)為，與活躍市場（26）國家相比，非活躍市場國家（如我國）運用現(xiàn)值計量屬性的機(jī)會相對還較多。因為，按確定公允價值的一般原則，如果資產(chǎn)或負(fù)債或基本類似的資產(chǎn)或負(fù)債的價格在市場上可被觀察到，就沒有必要用現(xiàn)值計量。（現(xiàn)值的市場估價已被包含在價格中。）然而，如果被觀察的價格不能獲得，現(xiàn)值計量常常就是估計該價格應(yīng)為多少的最好的可用技術(shù)（SFAC7，para.68）。（27）不難推斷，在活躍市場中，市價易得，因而使用現(xiàn)值的機(jī)會相對較少；在非活躍市場中，使用現(xiàn)值的機(jī)會相對還較多。
（三）也許我們以前沒有明確地認(rèn)識到，會計學(xué)和財務(wù)學(xué)中的許多概念之間存在著涇渭分明的兩條線索（其中一條線索中的一個概念對應(yīng)著另一線索中相應(yīng)位置上的另一個概念，而每條線索上的所有概念又各組成一條相關(guān)和協(xié)調(diào)的概念鏈）：
（1）決策有用觀-相關(guān)性-未來經(jīng)濟(jì)利益-權(quán)責(zé)發(fā)生制+現(xiàn)金流動制-現(xiàn)值（公允價值）會計計量-全面收益（經(jīng)濟(jì)收益）-損益滿計觀-資產(chǎn)/負(fù)債法-計量觀（凈盈余理論）-有效市場假說的悖論
（2）受托責(zé)任觀-可靠性-過去經(jīng)濟(jì)利益-權(quán)責(zé)發(fā)生制-歷史成本會計計量-傳統(tǒng)會計收益-當(dāng)期營業(yè)觀-收入/費用法-信息觀-有效市場假說
（四）現(xiàn)值計量屬性與財務(wù)會計概念框架、會計標(biāo)準(zhǔn)、會計實務(wù)都互有，研究現(xiàn)值計量的理論基礎(chǔ)問題有助于提高會計理論與會計實務(wù)水平。
研究表明，在截至2001年底我國（修訂）的16項和即將的3項具體會計準(zhǔn)則中，直接涉及公允價值和現(xiàn)值的準(zhǔn)則達(dá)56％，間接涉及者達(dá)39％，兩項合計達(dá)95％。特別是，我國的具體會計準(zhǔn)則在現(xiàn)值和公允價值運用上存在著相當(dāng)混亂的局面。（28）這從一個側(cè)面說明，研制我國自己的財務(wù)會計概念框架已迫在眉睫！而在我國目前的概念框架研制中必然要涉及計量屬性、計量模式的選擇問題。忽視甚至回避現(xiàn)值和公允價值這一國際會計關(guān)注熱點和發(fā)展方向的概念框架不會是高質(zhì)量的概念框架，它將不能逃脫當(dāng)初《企業(yè)會計準(zhǔn)則》（基本準(zhǔn)則）很快被淘汰的同樣命運。因此可以說，探索現(xiàn)值計量理論和對于提高（包括我國在內(nèi)的）會計理論和實務(wù)水平均有重要的現(xiàn)實意義。
注釋：
①FASB和IASC等組織已深入研究了現(xiàn)值計量屬性的方法論問題（即：如何界定現(xiàn)金流量？什么是適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率？如何反映內(nèi)在于現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率中的風(fēng)險和不確定性？），并已于近年取得了突破性進(jìn)展，參見謝詩芬，“現(xiàn)值研究的國際動態(tài)概述”，《當(dāng)代財經(jīng)》2001年第1期。
②參見Chatfield，A History of Accounting Thought.New York：Robert E.Krieger，1997，Chapterl8.
③參見謝詩芬：“現(xiàn)值研究的國際動態(tài)概述”，《當(dāng)代財經(jīng)》2OO1年第1期。
④參見Chatfield，A History of Accounting Thought.New York：Robert E. Krieger，1977，Chapterl8.
⑤Ijiri，Yuji，Theory of Accounting Measurement.Sarasota，F(xiàn)L：American Accounting Association，1975，p.36.
⑥William R.Scott，F(xiàn)inancial Accounting Theory.Prentice-Hall，Inc.，1997，Chapter 3.
⑦對此段的詳細(xì)論述，參見William R.Scott，F(xiàn)inancial Accounting Theory，Prentice-Hall，Inc.，1997，p.15—16，p21.
⑧下列深入研究了這一問題并均得出了上述結(jié)論，謝詩芬在《會計計量中的現(xiàn)值研究》第13章（上海財經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文，2001年7月）中對此進(jìn)行了性專題研究：
。IASC/CICA Steering Committee on Financial Instruments Discussion Paper，Accounting for Financial Assets and Financial Liabilities，March 1997；
。FASB，Preliminary Views，Reporting Financial Instruments and Certain Related Assets and Liabilities at Fair Value，Appendix A，Decemberl4，1999；
。Accounting Standards Board（U.K），Derivatives and Other Financial Instruments-A Discussion Paper，July1996；
。JWG，F(xiàn)inancial Instruments-Comprehensive Projeot：Draft Standard and Basis for Conclusions，F(xiàn)inancial Instruments and Similar items，December 2000，p.150—155.
。America Accounting Association‘s Financial Accounting Standard Committee，Response to a Disussion Paper Issued by the IASC/CICA Steering Committee on Financial Instruments，Accounting for Financial Assets and Financial Liabilities，Accounting Horizons，March 1998，p.90—97.
。Association for Investment Management and Research，Comment letter of July 24，1997 on IASC/CICA Discussion Paper，Accounting for Financial Assets and Financial Liabilities.
。黃世忠，“公允價值會計：面向21世紀(jì)的計量模式”，《會計研究》1997年第12期。
⑨FASB，SFAC6，1985，para.26.
⑩參見葛家澍、劉峰編著，《會計理論》第六題“財務(wù)會計概念框架之研究”，《會計大典》第一卷，財政經(jīng)濟(jì)出版社1998年4月版，第158—159頁。
（11）各國和有關(guān)組織研究上述問題的具體時間先后各不相同，這里只是一個大概的說法。
（12）迄今為止，筆者似乎還未看到對會計要素外延的根本性的權(quán)威性的變革。
（13）謝詩芬，“綜合收益會計理論淺論”，《中國注冊會計師》2001年第5期。
（14）Ball，R.J.and P.Brown，An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers.Journal of Accounting Re-search（Autumn 1968），p 158—178.
（15）William R.Scott，F(xiàn)inancial Accounting Theory.Prentice-Hall，Inc.，1997p.126，p.100.
（16）IASC（1989）在“編報財務(wù)報表的框架”第13段也指出：“不過，財務(wù)報表并不能提供使用者為了經(jīng)濟(jì)決策所需的全部信息，因為財務(wù)報表主要是描繪過去事件的財務(wù)影響，而且不一定提供非財務(wù)信息?！?/p>
（17）Ball，Rayand P.Brown，An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers.Journal of Accounting Re-search（Autumnl968），p.159—178.
（18）Lev，B.，On the Usefulness of Earnings：Lessons and Directions from Two Decades of Empirical Research.Journal of Accounting Research（Supplement 1989），p.153—192.
（19）Ohlson，J.A.，A Synthesis of Security Valuation Theory and the Role of Dividends，Cash Flows，and Earnings.Contemporary Accounting Research（Spring 1990），p.648—676；Earnings，Book Values，and Dividends in Equity Valuation.Contemporary Accounting Research（Spring 1995），p.216—230；Feltham，G.A.and Ohlson，J.A.，Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities.Contemporary Accounting Research（Spring 1995），p.661—687.
（20）因為現(xiàn)值往往是決定公允價值的一種重要的方法；現(xiàn)值計量的可靠性是公允價值計量可靠性的前提和保障。參見謝詩芬，“公允價值、現(xiàn)值和現(xiàn)行價值的關(guān)系辨析”，《財務(wù)與會計》2001年第9期。
（21）William R. Scott，F(xiàn)inancial Accounting Theory.Prentice-Hall，Inc.，1997，p.134—135.
（22）詳見William R.Scott，F(xiàn)inancial Accounting Theory.Prentice-Hall，Inc.，1997，p.135.
（23）其實，上述公式對任何會計基礎(chǔ)都適用，而不只是在理想狀況的無偏見會計下才能運用。例如，如果該企業(yè)使用歷史成本會計，相對于其市場價值來說，bvt將有偏見地被低估。結(jié)果，未記錄的商譽gt>0.
（24）詳見William R.Scott，F(xiàn)inancial Accounting Theory. Prentice-Hail，Inc.，1997，p.136—143.
（25）指其中運用現(xiàn)值很多的經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)學(xué)、財務(wù)會計、管理會計、審計、證券投資、、保險、精算、資信評估、資產(chǎn)評估、價值評估、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科。
（26）活躍市場“指滿足以下所有條件的市場：（1）市場中交易的項目是同質(zhì)的；（2）通常可在任何時候找到自愿的買方和賣方；（3）價格公開?！保↖AS36“資產(chǎn)減值”）
（27）評估價有時也可以，但往往也要遇到折現(xiàn)問題，如使用最常用和最重要的評估方法之一收益現(xiàn)值法時。
（28）詳見謝詩芬：《會計計量中的現(xiàn)值研究》第14章，上海財經(jīng)大學(xué)博士學(xué)位論文，2001年7月。
文獻(xiàn)：
[1]William R.Scott.Financial Accouting Theory[M].Prentice—Hall，Inc.，1997（first edition，）2OOO（second edition）。
[2]葛家澍，劉峰。會計理論[A].會計大典（第一卷）[C].中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，1998.
[3]謝詩芬。現(xiàn)值研究的國際動態(tài)概述[J].當(dāng)代財經(jīng)，2001，（1）。
[4]謝詩芬。公允價值、現(xiàn)值和現(xiàn)行價值的關(guān)系辨析[J].財務(wù)與會計，2001，（9）。
[5]葛家澍，裘宗舜。會計信息叢書-會計熱點問題（第四輯）[M].中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2001.
Theoretical Bases of Present Value Accounting Measurement Attribute and its Inspiration
國際上對債務(wù)重組所下的定義從總體來講反映了兩種思路，一種是廣義的債務(wù)重組，一種是狹義的債務(wù)重組。廣義的債務(wù)重組認(rèn)為所有涉及修改債務(wù)條件的事項都應(yīng)視作債務(wù)重組。最能體現(xiàn)這種思想、最具代表性的是澳大利亞。澳大利亞會計指南第11號將債務(wù)重組定義為：“為了改變或解除債務(wù)人對現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)的責(zé)任而采取的行動，其中不包括債務(wù)的消除和可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股權(quán)”。狹義的債務(wù)重組認(rèn)為只有債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難，且債權(quán)人對債務(wù)人做出了讓步事項的才視作債務(wù)重組。最能體現(xiàn)這種思想的是美國。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則第15號公告的定義是:“債權(quán)人因債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難，基于經(jīng)濟(jì)上或法律上的原因，對債務(wù)人做出的平常不愿考慮的讓步事項”。
新準(zhǔn)則[3]把債務(wù)重組定義為：“在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定做出讓步的事項”。新準(zhǔn)則把“債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難”作為債務(wù)重組的前提條件，把“讓步”作為債務(wù)重組的必要條件。而舊準(zhǔn)則[2]的定義是：“債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項”?？梢娕f準(zhǔn)則是廣義的定義，而新準(zhǔn)則為狹義的定義。
筆者認(rèn)為這樣修改主要基于以下原因：⑴債務(wù)人沒有發(fā)生財務(wù)困難時發(fā)生的債務(wù)重組的會計核算，其實質(zhì)屬于捐贈，適用其他準(zhǔn)則；⑵企業(yè)破產(chǎn)清算時發(fā)生的債務(wù)重組，屬于非持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組，非持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組不屬于債務(wù)重組準(zhǔn)則涉及的范圍，其會計處理由相關(guān)的會計規(guī)范子以規(guī)定。在企業(yè)進(jìn)行公司制改造時，情況比較復(fù)雜其債務(wù)重組無論是否屬于持續(xù)經(jīng)營，本準(zhǔn)則也不予涉及。⑶債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難時所進(jìn)行的債務(wù)重組，如果債權(quán)人未做出讓步，則不涉及會計的確認(rèn)和披露。因此將債務(wù)重組的定義恢復(fù)為1998年準(zhǔn)則的定義有其科學(xué)性和合理性。
雖然新準(zhǔn)則對債務(wù)重組的定義在文字上與1998年準(zhǔn)則的定義[1]一樣，但新準(zhǔn)則的適用范圍比1998年準(zhǔn)則的適用范圍廣，這是由于債務(wù)重組定義對“讓步”的判斷標(biāo)準(zhǔn)不同，1998年準(zhǔn)則未采用現(xiàn)值計算，而新準(zhǔn)則借鑒了美國財務(wù)會計準(zhǔn)則第15號公告的做法，采用現(xiàn)值計算來判斷債權(quán)人是否做出了“讓步”。
新準(zhǔn)則規(guī)定，以修改債務(wù)條件（包括延長債務(wù)償還期限、延長債務(wù)償還期限并加收利息、延長債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息等）進(jìn)行債務(wù)重組中，債務(wù)人將來應(yīng)付金額的現(xiàn)值與重組債務(wù)賬面價值的差額，作為重組收益，確認(rèn)為當(dāng)期損益。對于債權(quán)人而言，重組債權(quán)的賬面余額與收到現(xiàn)金、受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值、享有股權(quán)公允價值、將來應(yīng)收金額現(xiàn)值的差額（已計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)先沖減減值準(zhǔn)備），作為債務(wù)重組損失計入當(dāng)期損益，受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)按照公允價值入賬。現(xiàn)值更能真實反映債務(wù)人、債權(quán)人在債務(wù)重組活動中的利得和損失，現(xiàn)值概念的引入，使得債務(wù)重組具體準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則進(jìn)一步趨同。
2、公允價值計量模式
（一）公允價值的概念。
公允價值亦稱公允市價、公允價格。各國會計準(zhǔn)則對公允價值概念的表述不盡相同，但基本意思是一樣的。國際會計準(zhǔn)則第32號指出:“公允價值，指在一項公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換的一項資產(chǎn)或清償一項債務(wù)所使用的金額。”英國財務(wù)報告準(zhǔn)則第7號中的定義是:“公允價值，指熟悉情況、自愿的雙方在一項公平交易而不是在強(qiáng)迫或清算拍賣交易中，交換一項資產(chǎn)或一項負(fù)債所使用的金額?！蔽覈鴮⑵涠x為:“以公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~?！?/p>
（二）用以清償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的計量
債務(wù)重組采用非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定進(jìn)行計量:
(1)非現(xiàn)金資產(chǎn)屬于企業(yè)持有的股票、債券、基金等金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量》的規(guī)定確定其公允價值。
(2)非現(xiàn)金資產(chǎn)屬于存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等其他資產(chǎn)且存在活躍市場的，應(yīng)當(dāng)以其市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值；不存在活躍市場但與其類似資產(chǎn)存在活躍市場的，應(yīng)當(dāng)以類似資產(chǎn)的市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值；采用上述兩種方法仍不能確定非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等合理的方法確定其公允價值。
（三）恢復(fù)公允價值作為入賬價值的意義
從理論上講，采用公允價值計量能合理、真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。①公允價值更能體現(xiàn)某一時點上資產(chǎn)或負(fù)債的實際價值。②有助于全面反映債務(wù)重組對企業(yè)的實際影響，正確分析企業(yè)的經(jīng)營成果。如以以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益與債務(wù)重組損益的性質(zhì)不同應(yīng)分開核算，只有公允價值的運用才能清楚地將其區(qū)分開來。
恢復(fù)公允價值，保持會計準(zhǔn)則的一致性。在新的會計準(zhǔn)則中由于在《金融工具的確認(rèn)和計量》《企業(yè)合并》等具體準(zhǔn)則中部分引入公允價值，為了保持會計準(zhǔn)則的一致性，在債務(wù)重組準(zhǔn)則中應(yīng)引用公允價值計量。
恢復(fù)公允價值，與國際會計慣例接軌。我國企業(yè)要開展世界貿(mào)易，就要提供符合國際慣例的會計信息。公允價值計量通常被認(rèn)為能為決策者提供最為相關(guān)的信息代表了財務(wù)會計未來發(fā)展的方向。目前，公允價值已被越來越多國家的會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則采用。
3、債務(wù)重組的會計處理
（一）債務(wù)人的處理
債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值超過清償債務(wù)的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、所轉(zhuǎn)股份的公允價值、或者重組后債務(wù)賬面價值之間的差額，在滿足《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量》所規(guī)定的金融負(fù)債終止確認(rèn)條件時，將其終止確認(rèn)，計入營業(yè)外收入(債務(wù)重組利得)。
非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與賬面價值的差額，應(yīng)當(dāng)分別不同情況進(jìn)行處理：非現(xiàn)金資產(chǎn)為存貨的，應(yīng)當(dāng)作為銷售處理，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號收入》的規(guī)定，以其公允價值確認(rèn)收入，同時結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的成本。非現(xiàn)金資產(chǎn)為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的，其公允價值和賬面價值的差額，計入營業(yè)外收入或營業(yè)外支出。非現(xiàn)金資產(chǎn)為長期股權(quán)投資的，其公允價值和賬面價值的差額，計入投資損益。
（二）債權(quán)人的處理
債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將重組債權(quán)的賬面余額與受讓資產(chǎn)的公允價值、所轉(zhuǎn)股份的公允價值、或者重組后債權(quán)的賬面價值之間的差額，在滿足《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量》所規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件時，將其終止確認(rèn)，計入營業(yè)外支出(債務(wù)重組損失)等。重組債權(quán)已計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)當(dāng)先將上述差額沖減已計提的減值準(zhǔn)備，沖減后仍有損失的，計入營業(yè)外支出(債務(wù)重組損失)；沖減后減值準(zhǔn)備仍有余額的，應(yīng)予轉(zhuǎn)回并抵減當(dāng)期資產(chǎn)減值損失。債權(quán)人收到存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等非現(xiàn)金資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)以其公允價值入賬。
五、新準(zhǔn)則執(zhí)行中存在問題的探討
（一）運用公允價值計量的實際操作問題
國際會計準(zhǔn)則中涉及到公允價值計量的具體準(zhǔn)則已有幾十個之多，公允價值會計在各國理論與實務(wù)的發(fā)展也正顯示出蓬勃生機(jī)。同時，我國的市場環(huán)境和會計人員的素質(zhì)正在不斷的完善和提高，使用公允價值計量將是必然的。而且會計本身就是要傳遞真實、公允的會計信息，公允價值應(yīng)該是最真實、公允地計量企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債。公允價值本身并不存在問題，它之所以會被利用來操縱利潤，往往是因為市場環(huán)境和人為因素。而在目前市場經(jīng)濟(jì)不完善，尤其是生產(chǎn)要素市場存在缺陷的條件下，公允價值的取得和現(xiàn)值的計算在實際操科中可能存在不少問題。實際操作時能做到的只能是選擇最接近公允價值的計量，尤其在資產(chǎn)或負(fù)債不存在公平市價的情況下，需要通過預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來探求公允價值的情況。大多數(shù)時候，公允價值的確認(rèn)只能來源于雙方協(xié)商，那么公允的程度就有待提高了；同樣現(xiàn)值利率的取得也會存在具體困難。這些都給公允價值計量留下可選擇的空間。在日前市場機(jī)制不健全，投資者還要以企業(yè)財務(wù)報表指標(biāo)作為投資決策依據(jù)，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)尚不合理的情況下，不排除因受自身利益驅(qū)動的高級管理人員可能利用此進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)和會計造假的情況。筆者認(rèn)為在目前的環(huán)境下，解決這個問題應(yīng)該要注重相關(guān)輔助機(jī)構(gòu)的工作質(zhì)量，如評估機(jī)構(gòu)、工商管理部門、物價部門、稅務(wù)部門等，建立好相關(guān)的監(jiān)督和管理機(jī)制，想辦法提高這些部門的工作質(zhì)量，把市場環(huán)境因素的影響減到最低，恢復(fù)公允價值的公允。
（二）關(guān)于重組收益的問題
新準(zhǔn)則規(guī)定，以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償某項債務(wù)，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值之間的差額，作為重組收益，確認(rèn)為目期損益。相比舊準(zhǔn)則而言，重組收益最終計入了目期損益，公允價值與賬面價值之差作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益。然而就如98年準(zhǔn)則，一些虧損的上市公司就利用債務(wù)重組獲取額外的重組收益及巨額利潤，以使虧損減小或是扭虧為盈，維持報表利潤，使會計報表不真實。這就需要修改現(xiàn)金流量表的相關(guān)項目。由于債務(wù)重組不是企業(yè)日常的經(jīng)營活動，它的損益并不能給企業(yè)帶來相應(yīng)的現(xiàn)金流入或流出，因而對當(dāng)前經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不會產(chǎn)生任何影響。所以，在編制現(xiàn)金流量表時，應(yīng)把由于債務(wù)重組產(chǎn)生的收益或損失從補充資料的凈利潤項目中扣除，這樣對凈利潤調(diào)整后的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額才會是真實的數(shù)據(jù)，也只有這樣才能使現(xiàn)金流量表的主表和補充資料中所反映的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額項目相一致。因此為了保證新準(zhǔn)則的順利實施，應(yīng)在現(xiàn)金流量表的補充資料中增加一項債務(wù)重組凈損益，作為凈利潤的調(diào)整項目,專門反映債務(wù)重組產(chǎn)生的損益。這樣處理可以較清楚地了解債務(wù)重組收益對企業(yè)利潤的影響，提高會計數(shù)據(jù)的質(zhì)量。
4、結(jié)語
2006年我國財政部頒布的，是在2001年修改1998年公布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則債務(wù)重組》的基礎(chǔ)上做出的進(jìn)一步修訂，它更能反映現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)運行的特點，同時與國際會計準(zhǔn)則在保持一致的基礎(chǔ)上更為其體，更其有操作性。新會計準(zhǔn)則體系的貫徹和實施，對于進(jìn)一步規(guī)范我國的資本市場，提高企業(yè)會計信息質(zhì)量，建立和完善企業(yè)制度，促進(jìn)企業(yè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，都將發(fā)揮重要的作用。
參考文獻(xiàn)
[1]財政部，《企業(yè)會計準(zhǔn)則》[M].北京經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社1999.
[2]財政部，《企業(yè)會計準(zhǔn)則》[M].北京經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002.
[3]財政部，《企業(yè)會計準(zhǔn)則》[M].北京經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2006.
關(guān)鍵詞:企業(yè)價值評估;賬面價值;
市場價值;現(xiàn)金流量;EVA
業(yè)價值評估是指為分析和衡量企業(yè)的價值并提供有關(guān)信息,以幫助投資人和管理當(dāng)局改善決策的一種經(jīng)濟(jì)評估方法。企業(yè)價值評估是企業(yè)財務(wù)管理中的重要內(nèi)容,至少在對外投資、企業(yè)并購、管理決策方面有重要意義。
一、企業(yè)價值評估的方法
在財務(wù)學(xué)的發(fā)展過程中,學(xué)者們根據(jù)不同的角度,提出了不同的價值評估方法。我們可以把它們分成以下幾類。
(一)賬面價值調(diào)整法。根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的賬面價值進(jìn)行估算。但是,賬面價值并不能反映企業(yè)的價值。第一,物價的變動,使得資產(chǎn)和負(fù)債賬面價值不等同于它們的市場價值。必須對賬面價值利用通貨膨脹率進(jìn)行調(diào)整。第二,技術(shù)的進(jìn)步可能使某項資產(chǎn)提前報廢或貶值,使得賬面價值偏離其市場價值,這方面也必須根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的實際情況進(jìn)行調(diào)整。第三,因為企業(yè)的價值是企業(yè)整體的價值,而非單項資產(chǎn)的簡單相加。所以,在考慮系統(tǒng)原來的基礎(chǔ)上,必須考慮其協(xié)同價值,即1+1>2。因為企業(yè)是一個完整的整體,其人力、物力、財力組成了一個組織系統(tǒng),該組織的運轉(zhuǎn)會產(chǎn)生比其自身資產(chǎn)賬面價值更大的價值。
(二)重置成本法。重置成本法是比較常用的企業(yè)價值評估方法。類似于會計計量中的重置成本法,重置成本更好的反映了現(xiàn)時市場的價值。這一方法消除了歷史成本法帶來的因為時間差異面產(chǎn)生的賬面價值與市場價值的嚴(yán)重偏離。
(三)清算價值法。清算價值法認(rèn)為公司的價值等于公司進(jìn)行清算并償還債務(wù)后的價值。很明顯,這一方法忽略了持續(xù)經(jīng)營對企業(yè)價值的影響。同時,清算價值同樣也忽略了公司的人為組織因素,也不一定存在完善的清算市場。
(四)Tobin-Q法。Q=公司市場價值/公司重置成本,而重置成本比較難計算,所以一般用近似值,即Q=股票市值/凈資產(chǎn)。而公司價值=資產(chǎn)重置更新成本+增長的期權(quán)價值。
(五)市盈率模型。市盈率模型是利用公司的市盈率與可比公司的市盈率進(jìn)行比較,以確定企業(yè)價值的方法。最大的問題是能否存一個可比的公司,公司價值是否可比。因而,一般可比公司實際是選擇所在行業(yè)的平均數(shù)量為基準(zhǔn),主要為平均的市盈率。所以,目標(biāo)企業(yè)每股價值=可比企業(yè)平均市盈率×目標(biāo)企業(yè)的每股凈利。另一個問題是,市場的波動會影響市盈率。因而,此模型一般比較適合于β值接近于1的企業(yè)。
(六)市凈率模型。和上述市盈率模型相似,此模型主要利用市凈率與可比企業(yè)進(jìn)行比較,以確定目標(biāo)企業(yè)的價值。這種方法適合于擁有大量資產(chǎn)、且凈資產(chǎn)為正的企業(yè)。
(七)市銷率模型。市銷率模型主要利用銷售收和可比企業(yè)進(jìn)行對比以確定目標(biāo)企業(yè)的價值。因此,此方法適合于銷售成本趨向于行業(yè)平均的企業(yè)。目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價值=可比企業(yè)市銷率×目標(biāo)企業(yè)的銷售收入。其中市銷售率=股價/每股銷售收入。
(八)現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法。
利用模型:
價值=
現(xiàn)金流量是指t是指各期的預(yù)期現(xiàn)金流量?？梢赃x擇三種不同的現(xiàn)金流量:股利現(xiàn)金流量、股權(quán)現(xiàn)金流量和實體現(xiàn)金流量。這一模型的重點在于預(yù)計各期現(xiàn)金流量、資本成本和期限。一般采取持續(xù)經(jīng)營假設(shè),即n為無窮大?，F(xiàn)金流量的預(yù)測一般根據(jù)企業(yè)的生命周期分為幾個階段,如快速增長期,平穩(wěn)增長期,穩(wěn)定期等,因而可以結(jié)合增長率進(jìn)行預(yù)測。資本成本一般采用市場上無風(fēng)險利率,如國債利率進(jìn)行預(yù)測。
(九)EVA/REVA模型。EVA指經(jīng)濟(jì)價值增加模型,REVA是指修正后的經(jīng)濟(jì)價值增加模型。EVA/REVA主要用經(jīng)濟(jì)利潤的觀點。其基本思想是,不管是權(quán)益資本還是債務(wù)資本,所有資本都有成本。只有企業(yè)創(chuàng)造的利潤超過所有資本的成本,才是真正創(chuàng)造的價值,即EVA。EVA基本計算公式:
EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本投入額×加權(quán)資本成本率
而企業(yè)價值的計算為:企業(yè)實體價值=期初投資資本+EVA現(xiàn)值。EVA現(xiàn)值的計算同樣可以采用現(xiàn)金流量模型進(jìn)行折現(xiàn),計算可持續(xù)經(jīng)營下EVA的現(xiàn)值。REVA是在EVA基礎(chǔ)上進(jìn)行修正,REVA認(rèn)為創(chuàng)造價值的資本不是資本的賬面價值,而是其市場價值。
(十)MM杠桿公司價值模型。F.Modigliani和M.H.Miller教授在建立資本結(jié)構(gòu)的MM理論過程中,利用了公司價值的概念。其公式是
其中:V為企業(yè)價值;Vu為非杠桿公司現(xiàn)值;Tc為公司稅;Tps為持有股份所得而征收的個稅稅率;TpB 為持有債券所得而征收的個稅稅率;B為公司負(fù)債。
上式說明,在無個稅時,企業(yè)價值即為V=Vu+Tc•B;即企業(yè)負(fù)債越大公司價值越大。在無公司稅時,企業(yè)價值即為V=Vu.即企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不影響企業(yè)價值。
(十一)Black-Scholes期權(quán)模型。借自此模型,我們可以認(rèn)為,公司是否繼續(xù)經(jīng)營,其實是一項期權(quán),因而可以用此模型進(jìn)行預(yù)測公司的價值。可以把公司的經(jīng)營看成是一項看漲期權(quán)。
二、對各種價值評估方法的比較與評價
據(jù)巴菲特的觀點,只有貼現(xiàn)金流量模型才是唯一正確的估值模型。原因是只有貼現(xiàn)現(xiàn)金模型才能比較準(zhǔn)確的評估持續(xù)競爭優(yōu)勢企業(yè)的內(nèi)在價值。筆者持相同的觀點,因為價值評估更多的時候所評價的是企業(yè)未來的價值,而非歷史價值。另外,貼現(xiàn)現(xiàn)金流量模型所使用的數(shù)據(jù)主要是企業(yè)現(xiàn)金流量,不受會計量方法的影響,防止了會計操縱對估值的影響。另外,體現(xiàn)了對宏觀經(jīng)濟(jì)的反映。能更好的體現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)在價值。
參考文獻(xiàn):
[1]相龍慧.我國企業(yè)并購中目標(biāo)企業(yè)價值評估研究,2007年碩士論文
[2]陳作華.企業(yè)價值評估理論在我國的適用性研究,2005年碩士論文
[論文摘要]：為適應(yīng)會計國際趨同、 經(jīng)濟(jì) 全球化的要求，使會計信息能夠更加準(zhǔn)確、客觀地反映各種復(fù)雜的現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，2006年財政部對準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，出臺了《 企業(yè) 會計準(zhǔn)則第12號債務(wù)重組》。本文以2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第12號債務(wù)重組》和2001年的《企業(yè)會計準(zhǔn)則債務(wù)重組》為依據(jù)探討了有關(guān)債務(wù)重組的定義、公允價值計量模式、債務(wù)重組的會計處理、新準(zhǔn)則執(zhí)行中存在的問題等債務(wù)重組中的會計準(zhǔn)則問題。
一、引言
為規(guī)范債務(wù)重組會計核算和信息披露，1998年財政部了《企業(yè)會計準(zhǔn)則債務(wù)重組》[1]。該準(zhǔn)則以公允價值作為入賬基準(zhǔn)，債務(wù)重組的差額計入當(dāng)期損益。然而實際工作中，許多公司卻利用準(zhǔn)則中的這種規(guī)定進(jìn)行盈余管理，一些經(jīng)營困難的上市公司把債務(wù)重組視為保牌、摘帽的法寶。為了利潤操縱，2001年財政部頒布了修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則債務(wù)重組》[2]。將非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債的計價基礎(chǔ)由公允價值改為賬面價值，債務(wù)人因債務(wù)重組產(chǎn)生的差額不再確認(rèn)為債務(wù)重組收益，而是全部計入“資本公積”，從而避免了對公允價值的濫用，抑制了部分利潤操縱行為。但是這種規(guī)定有悖于實質(zhì)重于形式原則，與國際會計準(zhǔn)則難以協(xié)調(diào)。在充分考慮到經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化以及修訂前準(zhǔn)則實施情況的基礎(chǔ)上，2006年財政部對準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，出臺了《企業(yè)會計準(zhǔn)則第12號債務(wù)重組》[3]，重新定義了債務(wù)重組的概念，引入了公允價值計量模式。本文根據(jù)2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第12號債務(wù)重組》(以下稱新準(zhǔn)則)和2001年的《企業(yè)會計準(zhǔn)則債務(wù)重組》(以下稱舊準(zhǔn)則)探討了有關(guān)債務(wù)重組的定義、公允價值計量模式、債務(wù)重組的會計處理、新準(zhǔn)則執(zhí)行中存在的問題等債務(wù)重組中的會計準(zhǔn)則問題。
二、債務(wù)重組定義
國際上對債務(wù)重組所下的定義從總體來講反映了兩種思路，一種是廣義的債務(wù)重組，一種是狹義的債務(wù)重組。廣義的債務(wù)重組認(rèn)為所有涉及修改債務(wù)條件的事項都應(yīng)視作債務(wù)重組。最能體現(xiàn)這種思想、最具代表性的是澳大利亞。澳大利亞會計指南第11號將債務(wù)重組定義為：“為了改變或解除債務(wù)人對現(xiàn)存?zhèn)鶆?wù)的責(zé)任而采取的行動，其中不包括債務(wù)的消除和可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股權(quán)”。狹義的債務(wù)重組認(rèn)為只有債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難，且債權(quán)人對債務(wù)人做出了讓步事項的才視作債務(wù)重組。最能體現(xiàn)這種思想的是美國。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則第 15號公告的定義是:“債權(quán)人因債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難，基于經(jīng)濟(jì)上或 法律 上的原因，對債務(wù)人做出的平常不愿考慮的讓步事項”。
新準(zhǔn)則[3]把債務(wù)重組定義為：“在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定做出讓步的事項”。新準(zhǔn)則把“債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難”作為債務(wù)重組的前提條件，把“讓步”作為債務(wù)重組的必要條件。而舊準(zhǔn)則[2]的定義是：“債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項”?？梢娕f準(zhǔn)則是廣義的定義，而新準(zhǔn)則為狹義的定義。
筆者認(rèn)為這樣修改主要基于以下原因：⑴債務(wù)人沒有發(fā)生財務(wù)困難時發(fā)生的債務(wù)重組的會計核算，其實質(zhì)屬于捐贈，適用其他準(zhǔn)則；⑵企業(yè)破產(chǎn)清算時發(fā)生的債務(wù)重組，屬于非持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組，非持續(xù)經(jīng)營條件下的債務(wù)重組不屬于債務(wù)重組準(zhǔn)則涉及的范圍，其會計處理由相關(guān)的會計規(guī)范子以規(guī)定。在企業(yè)進(jìn)行公司制改造時，情況比較復(fù)雜其債務(wù)重組無論是否屬于持續(xù)經(jīng)營，本準(zhǔn)則也不予涉及。⑶債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難時所進(jìn)行的債務(wù)重組，如果債權(quán)人未做出讓步，則不涉及會計的確認(rèn)和披露。因此將債務(wù)重組的定義恢復(fù)為1998年準(zhǔn)則的定義有其 科學(xué) 性和合理性。
雖然新準(zhǔn)則對債務(wù)重組的定義在文字上與1998年準(zhǔn)則的定義[1]一樣，但新準(zhǔn)則的適用范圍比1998年準(zhǔn)則的適用范圍廣，這是由于債務(wù)重組定義對“讓步”的判斷標(biāo)準(zhǔn)不同，1998年準(zhǔn)則未采用現(xiàn)值 計算 ，而新準(zhǔn)則借鑒了美國財務(wù)會計準(zhǔn)則第15號公告的做法，采用現(xiàn)值計算來判斷債權(quán)人是否做出了“讓步”。
新準(zhǔn)則規(guī)定，以修改債務(wù)條件（包括延長債務(wù)償還期限、延長債務(wù)償還期限并加收利息、延長債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息等）進(jìn)行債務(wù)重組中，債務(wù)人將來應(yīng)付金額的現(xiàn)值與重組債務(wù)賬面價值的差額，作為重組收益，確認(rèn)為當(dāng)期損益。對于債權(quán)人而言，重組債權(quán)的賬面余額與收到現(xiàn)金、受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值、享有股權(quán)公允價值、將來應(yīng)收金額現(xiàn)值的差額（已計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)先沖減減值準(zhǔn)備），作為債務(wù)重組損失計入當(dāng)期損益，受讓非現(xiàn)金資產(chǎn)按照公允價值入賬?，F(xiàn)值更能真實反映債務(wù)人、債權(quán)人在債務(wù)重組活動中的利得和損失，現(xiàn)值概念的引入，使得債務(wù)重組具體準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則進(jìn)一步趨同。
三、公允價值計量模式
（一）公允價值的概念。
公允價值亦稱公允市價、公允價格。各國會計準(zhǔn)則對公允價值概念的表述不盡相同，但基本意思是一樣的。國際會計準(zhǔn)則第32號指出:“公允價值，指在一項公平交易中，熟悉情況、自愿的雙方交換的一項資產(chǎn)或清償一項債務(wù)所使用的金額。”英國財務(wù)報告準(zhǔn)則第7號中的定義是:“公允價值，指熟悉情況、自愿的雙方在一項公平交易而不是在強(qiáng)迫或清算拍賣交易中，交換一項資產(chǎn)或一項負(fù)債所使用的金額?！蔽覈鴮⑵涠x為:“以公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~?！?/p>
（二）用以清償債務(wù)的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的計量
債務(wù)重組采用非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定進(jìn)行計量:
(1)非現(xiàn)金資產(chǎn)屬于企業(yè)持有的股票、債券、基金等 金融 資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量》的規(guī)定確定其公允價值。
(2)非現(xiàn)金資產(chǎn)屬于存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等其他資產(chǎn)且存在活躍市場的，應(yīng)當(dāng)以其市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值；不存在活躍市場但與其類似資產(chǎn)存在活躍市場的，應(yīng)當(dāng)以類似資產(chǎn)的市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值；采用上述兩種方法仍不能確定非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等合理的方法確定其公允價值。
（三）恢復(fù)公允價值作為入賬價值的意義
從理論上講，采用公允價值計量能合理、真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。①公允價值更能體現(xiàn)某一時點上資產(chǎn)或負(fù)債的實際價值。②有助于全面反映債務(wù)重組對企業(yè)的實際影響，正確分析企業(yè)的經(jīng)營成果。如以以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益與債務(wù)重組損益的性質(zhì)不同應(yīng)分開核算，只有公允價值的運用才能清楚地將其區(qū)分開來。
恢復(fù)公允價值，保持 會計 準(zhǔn)則的一致性。在新的會計準(zhǔn)則中由于在《 金融 工具的確認(rèn)和計量》《 企業(yè) 合并》等具體準(zhǔn)則中部分引入公允價值，為了保持會計準(zhǔn)則的一致性，在債務(wù)重組準(zhǔn)則中應(yīng)引用公允價值計量。
恢復(fù)公允價值，與國際會計慣例接軌。我國企業(yè)要開展世界貿(mào)易，就要提供符合國際慣例的會計信息。公允價值計量通常被認(rèn)為能為決策者提供最為相關(guān)的信息代表了財務(wù)會計未來 發(fā)展 的方向。目前，公允價值已被越來越多國家的會計準(zhǔn)則和國際會計準(zhǔn)則采用。
四、債務(wù)重組的會計處理
（一）債務(wù)人的處理
債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值超過清償債務(wù)的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值、所轉(zhuǎn)股份的公允價值、或者重組后債務(wù)賬面價值之間的差額，在滿足《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量》所規(guī)定的金融負(fù)債終止確認(rèn)條件時，將其終止確認(rèn)，計入營業(yè)外收入(債務(wù)重組利得)。
非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與賬面價值的差額，應(yīng)當(dāng)分別不同情況進(jìn)行處理：非現(xiàn)金資產(chǎn)為存貨的，應(yīng)當(dāng)作為銷售處理，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號收入》的規(guī)定，以其公允價值確認(rèn)收入，同時結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)的成本。非現(xiàn)金資產(chǎn)為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的，其公允價值和賬面價值的差額，計入營業(yè)外收入或營業(yè)外支出。非現(xiàn)金資產(chǎn)為長期股權(quán)投資的，其公允價值和賬面價值的差額，計入投資損益。
（二）債權(quán)人的處理
債權(quán)人應(yīng)當(dāng)將重組債權(quán)的賬面余額與受讓資產(chǎn)的公允價值、所轉(zhuǎn)股份的公允價值、或者重組后債權(quán)的賬面價值之間的差額，在滿足《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量》所規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件時，將其終止確認(rèn)，計入營業(yè)外支出(債務(wù)重組損失)等。重組債權(quán)已計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)當(dāng)先將上述差額沖減已計提的減值準(zhǔn)備，沖減后仍有損失的，計入營業(yè)外支出(債務(wù)重組損失)；沖減后減值準(zhǔn)備仍有余額的，應(yīng)予轉(zhuǎn)回并抵減當(dāng)期資產(chǎn)減值損失。債權(quán)人收到存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等非現(xiàn)金資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)以其公允價值入賬。
五、新準(zhǔn)則執(zhí)行中存在問題的探討
（一）運用公允價值計量的實際操作問題
國際會計準(zhǔn)則中涉及到公允價值計量的具體準(zhǔn)則已有幾十個之多，公允價值會計在各國理論與實務(wù)的發(fā)展也正顯示出蓬勃生機(jī)。同時，我國的市場環(huán)境和會計人員的素質(zhì)正在不斷的完善和提高，使用公允價值計量將是必然的。而且會計本身就是要傳遞真實、公允的會計信息，公允價值應(yīng)該是最真實、公允地計量企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債。公允價值本身并不存在問題，它之所以會被利用來操縱利潤，往往是因為市場環(huán)境和人為因素。而在目前市場 經(jīng)濟(jì) 不完善，尤其是生產(chǎn)要素市場存在缺陷的條件下，公允價值的取得和現(xiàn)值的 計算 在實際操科中可能存在不少問題。實際操作時能做到的只能是選擇最接近公允價值的計量，尤其在資產(chǎn)或負(fù)債不存在公平市價的情況下，需要通過預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來探求公允價值的情況。大多數(shù)時候，公允價值的確認(rèn)只能來源于雙方協(xié)商，那么公允的程度就有待提高了；同樣現(xiàn)值利率的取得也會存在具體困難。這些都給公允價值計量留下可選擇的空間。在日前市場機(jī)制不健全，投資者還要以企業(yè)財務(wù)報表指標(biāo)作為投資決策依據(jù)，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)尚不合理的情況下，不排除因受自身利益驅(qū)動的高級管理人員可能利用此進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)和會計造假的情況。筆者認(rèn)為在目前的環(huán)境下，解決這個問題應(yīng)該要注重相關(guān)輔助機(jī)構(gòu)的工作質(zhì)量，如評估機(jī)構(gòu)、工商管理部門、物價部門、稅務(wù)部門等，建立好相關(guān)的監(jiān)督和管理機(jī)制，想辦法提高這些部門的工作質(zhì)量，把市場環(huán)境因素的影響減到最低，恢復(fù)公允價值的公允。
（二）關(guān)于重組收益的問題
新準(zhǔn)則規(guī)定，以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償某項債務(wù)，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與債權(quán)人因放棄債權(quán)而享有的股權(quán)的公允價值之間的差額，作為重組收益，確認(rèn)為目期損益。相比舊準(zhǔn)則而言，重組收益最終計入了目期損益，公允價值與賬面價值之差作為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益。然而就如98年準(zhǔn)則，一些虧損的上市公司就利用債務(wù)重組獲取額外的重組收益及巨額利潤，以使虧損減小或是扭虧為盈，維持報表利潤，使會計報表不真實。這就需要修改現(xiàn)金流量表的相關(guān)項目。由于債務(wù)重組不是企業(yè)日常的經(jīng)營活動，它的損益并不能給企業(yè)帶來相應(yīng)的現(xiàn)金流入或流出，因而對當(dāng)前經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不會產(chǎn)生任何影響。所以，在編制現(xiàn)金流量表時，應(yīng)把由于債務(wù)重組產(chǎn)生的收益或損失從補充資料的凈利潤項目中扣除，這樣對凈利潤調(diào)整后的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額才會是真實的數(shù)據(jù)，也只有這樣才能使現(xiàn)金流量表的主表和補充資料中所反映的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額項目相一致。因此為了保證新準(zhǔn)則的順利實施，應(yīng)在現(xiàn)金流量表的補充資料中增加一項債務(wù)重組凈損益，作為凈利潤的調(diào)整項目,專門反映債務(wù)重組產(chǎn)生的損益。這樣處理可以較清楚地了解債務(wù)重組收益對企業(yè)利潤的影響，提高會計數(shù)據(jù)的質(zhì)量。
六、結(jié)語
2006年我國財政部頒布的，是在2001年修改1998年公布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則債務(wù)重組》的基礎(chǔ)上做出的進(jìn)一步修訂，它更能反映現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)運行的特點，同時與國際會計準(zhǔn)則在保持一致的基礎(chǔ)上更為其體，更其有操作性。新會計準(zhǔn)則體系的貫徹和實施，對于進(jìn)一步規(guī)范我國的資本市場，提高企業(yè)會計信息質(zhì)量，建立和完善企業(yè)制度，促進(jìn)企業(yè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，都將發(fā)揮重要的作用。
參考 文獻(xiàn)
[1] 財政部，《企業(yè)會計準(zhǔn)則》[m].北京經(jīng)濟(jì) 科學(xué) 出版社1999.