摘要：基于我國16家上市銀行2008~2018年季度財務(wù)數(shù)據(jù),本文采用面板數(shù)據(jù)模型實證分析了跨境資本流動對我國銀行風(fēng)險承擔的影響以及宏觀審慎政策應(yīng)對此種沖擊的有效性。研究結(jié)果顯示,在三種類型跨境資本流動中,直接投資和證券投資資本流動對銀行風(fēng)險承擔影響效果不顯著,而其他投資的流入能夠顯著增加我國銀行的風(fēng)險承擔;宏觀審慎政策整體上能夠抑制其他投資流動對銀行風(fēng)險承擔的沖擊,但在國有銀行和股份制銀行之間存在差異,宏觀審慎政策能夠有效抑制其他投資流入對股份制銀行風(fēng)險承擔的增加作用,而未能有效抑制對國有銀行風(fēng)險承擔的作用。通過作用渠道進一步分析對國有銀行失效的原因,發(fā)現(xiàn)其他投資流動主要通過匯率和股價波動以及銀行負債結(jié)構(gòu)渠道影響國有銀行風(fēng)險承擔,宏觀審慎政策能夠有效阻礙匯率波動和銀行負債結(jié)構(gòu)渠道,但不能有效阻礙股價波動這一渠道對國有銀行風(fēng)險承擔的影響。
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