摘要：國際資本流入對不同類型銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響存在差別,把握其基本規(guī)律的基礎(chǔ)工作是對銀行異質(zhì)性的主要變量進(jìn)行復(fù)合分類,然后從復(fù)合異質(zhì)性視角深入探討國際資本流入對銀行風(fēng)險承擔(dān)的結(jié)構(gòu)性影響。筆者選取2011-2017年全球43個國家中的458家具有代表性的銀行為研究樣本,構(gòu)建了多門檻面板回歸模型,并在該模型中逐個加入資本金比率、銀行規(guī)模和盈利性三個門檻變量,在依次獲得每個變量門檻值的基礎(chǔ)上進(jìn)行三階段嵌套內(nèi)生性分組,據(jù)此研究不同復(fù)合異質(zhì)性情景下銀行的風(fēng)險承擔(dān)行為對國際資本流入的敏感性。實(shí)證研究表明,國際資本流入對銀行風(fēng)險承擔(dān)的影響方向和程度存在差異:高資本金比率的銀行,國際資本流入會提高其風(fēng)險承擔(dān)水平;中等資本金比率的小型銀行,國際資本流入對其風(fēng)險承擔(dān)的影響存在盈利性門檻效應(yīng),即提高盈利水平低的銀行的風(fēng)險承擔(dān)水平;低資本金比率的銀行,國際資本流入對其風(fēng)險承擔(dān)的影響存在規(guī)模門檻效應(yīng),即提高大型銀行的風(fēng)險承擔(dān)水平。主要結(jié)論的政策意義是:在較高資本金比率情況下,資本流入風(fēng)險監(jiān)管的重點(diǎn)是盈利低的銀行;在低資本金比率的情況下,資本流入風(fēng)險監(jiān)管的重點(diǎn)是大型銀行。
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