亚洲成色777777女色窝,777亚洲妇女,色吧亚洲日本,亚洲少妇视频

我國(guó)商品期貨能提高傳統(tǒng)投資組合的績(jī)效嗎?--基于不同投資組合策略的分析

摘要:本文基于五種最常用的投資組合策略,選取2013-2017年的中國(guó)股票和商品期貨市場(chǎng)樣本數(shù)據(jù),通過(guò)實(shí)證發(fā)現(xiàn)在傳統(tǒng)的投資組合中加入商品期貨可以有效降低組合風(fēng)險(xiǎn)、提高組合收益,進(jìn)而提升組合績(jī)效;在五種投資組合策略中,Black-Litterman策略的績(jī)效最好。進(jìn)一步,本文還研究了商品期貨的杠桿比率、相關(guān)性和賣(mài)空機(jī)制等投資特性對(duì)組合績(jī)效的影響,發(fā)現(xiàn)杠桿比率對(duì)組合績(jī)效具有顯著影響;而單憑加入相關(guān)性更低的商品期貨所構(gòu)成的新組合則不一定具有更小的風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō),賣(mài)空機(jī)制是其最重要的投資特性,本文還在此機(jī)制下給出了商品期貨的最優(yōu)組合權(quán)重區(qū)間。

關(guān)鍵詞:
  • 商品期貨  
  • 投資組合策略  
  • 夏普比率  
作者:
張琳琳; 尹亦聞
單位:
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院; 200433
刊名:
世界經(jīng)濟(jì)文匯

注:因版權(quán)方要求,不能公開(kāi)全文,如需全文,請(qǐng)咨詢雜志社

世界經(jīng)濟(jì)文匯雜志緊跟學(xué)術(shù)前沿,緊貼讀者,國(guó)內(nèi)刊號(hào)為:31-1139/F。堅(jiān)持指導(dǎo)性與實(shí)用性相結(jié)合的原則,創(chuàng)辦于1957年,雜志在全國(guó)同類期刊中發(fā)行數(shù)量名列前茅。