摘要：選取2014年1月至2016年11月的鐵礦石、螺紋鋼及焦炭期貨的所有主力合約數(shù)據(jù)，首先通過協(xié)整檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，螺紋鋼與鐵礦石兩者之間，及螺紋鋼、鐵礦石與焦炭三者之間存在長期較穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系；再根據(jù)Jarque—Bera統(tǒng)計(jì)量分析發(fā)現(xiàn)，對(duì)螺紋鋼、鐵礦石及焦炭三者之間進(jìn)行套利的效果最佳；再通過聞值測算，發(fā)現(xiàn)當(dāng)開倉閾值為1時(shí)，套利交易的期望收益率最大。對(duì)樣本內(nèi)外的數(shù)據(jù)進(jìn)行套利測試，結(jié)果發(fā)現(xiàn)樣本內(nèi)獲得了32．18％的年化收益率、樣本外獲得了26．62％的年化收益率，均較為不錯(cuò)。
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