摘要：本文選取上證綜指、深證成指、中小板指、道瓊斯工業(yè)、S&P500和納斯達(dá)克指數(shù)的日收益率作為研究對象,并運(yùn)用切比雪夫定理和F統(tǒng)計量對中美股票指數(shù)的隨機(jī)優(yōu)勢進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)論為:中美股票指數(shù)日收益率的概率分布均為對稱分布,日收益率的期望值不存在顯著差異,故此中美股票指數(shù)之間不存在一階隨機(jī)優(yōu)勢;但中國股票指數(shù)日收益率的方差較大,在負(fù)向收益率上中國股票指數(shù)的累計概率分布大于美國,在正向收益率上中國股票指數(shù)的累計概率分布小于美國,故此美國股票指數(shù)二階隨機(jī)占優(yōu)于中國股票指數(shù),中國的資本市場監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該致力于提高股票市場的穩(wěn)定性。
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