摘要：文章以2007—2016年滬深兩市A股上市公司為樣本,運用OLS和分位數(shù)回歸研究了企業(yè)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)引發(fā)企業(yè)應(yīng)計盈余管理行為。以基本瓊斯模型、修正的瓊斯模型以及業(yè)績匹配的瓊斯模型計算的殘差絕對值作為盈余管理的替代變量,以企業(yè)短期銀行借款占比銀行借款總額為解釋變量,在控制其他影響盈余管理因素的基礎(chǔ)上,實證結(jié)果發(fā)現(xiàn),企業(yè)短期借款占比越多,會導(dǎo)致企業(yè)顯著的盈余管理行為。進一步的機制研究表明,債務(wù)的公司治理作用機制在我國信貸市場背景下并未有效發(fā)揮且被扭曲,而且短期借款占比越多會促發(fā)企業(yè)更大的經(jīng)營風險,從而需要進行盈余管理行為。
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