摘要:利用日內(nèi)數(shù)據(jù)研究我國股指期貨市場提前交易期間的信息內(nèi)涵及其預(yù)測能力。實證結(jié)果表明:我國股指期貨的提前交易具有豐富的信息內(nèi)涵;并且,所構(gòu)建的偏度、峰度和交易量等交易指標不僅能夠解釋股票現(xiàn)貨和期貨市場的隔夜收益率,還能解釋股指期貨的日內(nèi)收益。這意味著我國股指期貨的提前交易不僅反映公開信息,還能反映私人信息。由此,進一步給出了基于提前交易信息投資管理的對策建議。
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